华夏创业板中盘200ETF三季报解读：净值增长16.13% 份额赎回超46%
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主要财务指标：本期利润2830万元 期末净值1.51亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），华夏创业板中盘200ETF实现本期已实现收益2033.85万元，本期利润2830.47万元，期末基金资产净值1.51亿元，期末基金份额净值1.4588元。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 20,338,464.82 |
| 本期利润 | 28,304,664.97 |
| 期末基金资产净值 | 150,917,573.65 |
| 期末基金份额净值 | 1.4588 |
基金净值表现：过去三月跑赢基准0.57% 成立以来超额9.02%
本报告期内，基金份额净值增长率为16.13%，同期业绩比较基准收益率15.56%，超额收益0.57%。拉长周期看，过去六个月、过去一年及成立以来净值增长率分别为21.38%、42.14%、45.88%，均显著跑赢基准，成立以来累计超额收益达9.02%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 16.13% | 15.56% | 0.57% |
| 过去六个月 | 21.38% | 20.08% | 1.30% |
| 过去一年 | 42.14% | 39.35% | 2.79% |
| 自基金合同生效起至今 | 45.88% | 36.86% | 9.02% |
投资策略：科技板块领涨 跟踪误差控制良好
管理人表示，报告期内国内经济延续企稳回升态势，工业生产保持扩张（7月工业增加值同比增长5.7%），但内需修复乏力。政策层面延续积极基调，美国美联储9月降息25基点，预计四季度全球资金面偏宽松。市场呈现震荡上涨走势，通信、电子、电力设备及新能源等科技板块表现靠前，银行、综合金融等传统板块靠后。基金采取完全复制策略跟踪标的指数，同时应对日常申赎，跟踪偏离度控制在0.57%。
报告期业绩表现：净值增长16.13% 偏离度0.57%
截至2025年9月30日，基金份额净值1.4588元，报告期内净值增长率16.13%，同期基准增长率15.56%，跟踪偏离度+0.57%。偏离原因主要包括日常运作费用、指数结构调整、申赎资金流动及成份股分红等因素。
期末基金资产组合：股票投资占比99.19%
报告期末基金总资产1.51亿元，其中股票投资占比99.19%，银行存款和结算备付金合计占比0.63%，其他资产占比0.35%，资产配置高度集中于股票市场。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 股票投资 | 149,698,963.92 | 99.19 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 946,499.43 | 0.63 |
| 其他资产 | 533,942.61 | 0.35 |
| 合计 | 151,179,405.96 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比66.09% 信息传输业21.34%
行业配置中，制造业为第一大重仓行业，公允价值9974.05万元，占基金资产净值比例66.09%；信息传输、软件和信息技术服务业次之，占比21.34%；批发和零售业占比5.31%，科学研究和技术服务业占比2.43%，文化、体育和娱乐业占比2.35%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 99,740,484.86 | 66.09 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 32,206,550.74 | 21.34 |
| 批发和零售业 | 8,011,612.35 | 5.31 |
| 科学研究和技术服务业 | 3,663,963.92 | 2.43 |
| 文化、体育和娱乐业 | 3,546,276.35 | 2.35 |
前十股票投资明细：、居前
期末按公允价值排序的前十名股票中，常山药业（300255）以261.00万元持仓居首，占基金资产净值比例1.73%；香农芯创（300475）持仓244.58万元，占比1.62%；（300779）、（300432）分别以201.25万元、196.47万元持仓位列第三、四位。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 300255 | 常山药业 | 2,610,015.00 | 1.73 |
| 300475 | 香农芯创 | 2,445,768.00 | 1.62 |
| 300779 | 惠城环保 | 2,012,500.00 | 1.33 |
| 300432 | 富临精工 | 1,964,692.40 | 1.30 |
| 300953 | 震裕科技 | 1,580,796.00 | 1.05 |
| 300568 | 星源材质 | 1,540,704.00 | 1.02 |
| 300170 | 汉得信息 | 1,532,200.00 | 1.02 |
| 300409 | 道氏技术 | 1,503,680.00 | 1.00 |
| 300007 | 汉威科技 | 1,462,110.00 | 0.97 |
| 300049 | 福瑞股份 | 1,450,800.00 | 0.96 |
开放式基金份额变动：报告期净赎回7800万份 赎回率46.6%
报告期初基金份额总额1.67亿份，报告期内总申购1400万份，总赎回7800万份，期末份额总额降至1.03亿份，净赎回6400万份，赎回率达46.6%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 167,456,297.00 |
| 报告期总申购份额 | 14,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 78,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 103,456,297.00 |
风险提示：大额赎回或影响流动性 曾被监管处罚
报告期内基金份额净赎回率达46.6%，若未来大额赎回持续，可能导致基金资产规模低于正常运作水平，面临流动性风险。此外，前十重仓股中道氏技术（300409）在报告编制日前一年内曾受到监管部门公开谴责、处罚，基金因跟踪指数被动持有，投资者需关注相关风险。
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