易方达中证A500ETF三季报解读：净值增长22.32% 份额激增37.24%至191.51亿份
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- 昨天 22:30
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主要财务指标：本期利润36.90亿元 已实现收益6.96亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），易方达中证A500ETF主要财务指标表现亮眼。本期已实现收益6.96155亿元，本期利润36.89717亿元，期末基金份额净值1.2055元。
| 主要财务指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 696,155,132.28元 |
| 本期利润 | 3,689,716,541.82元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2055元 |
净值表现：三个月增长22.32% 超额收益0.98%
本报告期内，基金净值增长率显著跑赢业绩比较基准。过去三个月净值增长率22.32%，同期业绩比较基准（）收益率21.34%，超额收益0.98%；过去六个月净值增长率24.64%，基准收益率22.37%，超额收益2.27%。年化跟踪误差0.39%，符合合同约定的2%以内目标。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 22.32% | 21.34% | 0.98% |
| 过去六个月 | 24.64% | 22.37% | 2.27% |
| 自基金合同生效起至今 | 20.55% | 14.34% | 6.21% |
投资策略：完全复制指数 股指期货辅助流动性管理
报告期内，基金严格采用完全复制法跟踪中证A500指数，通过调整成份股权重及股指期货工具管理流动性。管理人指出，三季度宏观经济稳中有进，新兴产业增长显著（8月装备制造业增加值增长8.1%），叠加海外流动性宽松（美联储降息25基点），推动中证A500指数上涨21.34%。基金通过持有IC2512、IF2512股指期货合约（持仓市值分别为1749.31万元、4990.90万元），实现有效流动性管理，降低跟踪误差。
资产组合：权益投资占比98.93% 现金类资产仅0.61%
截至报告期末，基金总资产232.53亿元，其中权益投资（股票）占比98.93%，金额230.05亿元；固定收益投资（可转债）仅96.00万元，占比0.00%；银行存款和结算备付金1.43亿元，占比0.61%；其他资产1.04亿元，占比0.45%。资产配置高度集中于权益市场，与指数基金定位一致。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 23,004,598,615.20 | 98.93% |
| 固定收益投资（可转债） | 960,004.21 | 0.00% |
| 银行存款和结算备付金 | 142,748,388.49 | 0.61% |
| 其他资产 | 104,262,413.82 | 0.45% |
| 合计 | 23,252,569,421.72 | 100.00% |
行业配置：制造业占比62.90% 金融业12.87%
股票投资组合中，制造业为第一大配置行业，公允价值145.21亿元，占基金资产净值比例62.90%；其次为金融业（29.72亿元，12.87%）、信息传输/软件和信息技术服务业（15.10亿元，6.54%）、采矿业（11.93亿元，5.17%）。行业分布均衡，契合中证A500指数覆盖各行业中等市值公司的特征。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 14,521,130,978.77 | 62.90% |
| J | 金融业 | 2,972,020,266.78 | 12.87% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,509,929,989.21 | 6.54% |
| B | 采矿业 | 1,193,312,532.48 | 5.17% |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 632,313,589.44 | 2.74% |
前十重仓股：、占比超3%
期末前十股票投资合计公允价值38.85亿元，占基金资产净值16.88%。宁德时代（3.80%）、贵州茅台（3.23%）、（2.12%）位居前三，（1.29%）、（1.28%）等科技股亦在列，反映指数对新兴产业的覆盖。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 878,062,872.00 | 3.80% |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 744,665,643.00 | 3.23% |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 490,170,384.00 | 2.12% |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 411,147,504.00 | 1.78% |
| 5 | 601899 | 紫金矿业 | 396,792,320.00 | 1.72% |
份额变动：净申购51.96亿份 规模增长37.24%
报告期内，基金份额大幅增长。期初份额139.55亿份，期间总申购95.58亿份，总赎回43.62亿份，期末份额191.51亿份，净申购51.96亿份，增长率37.24%。管理人同期以固有资金申购2.37亿份，期末持有比例1.24%，显示对基金的信心。
| 项目 | 数值（份） |
|---|---|
| 报告期期初份额 | 13,955,090,279.00 |
| 报告期总申购份额 | 9,558,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 4,362,000,000.00 |
| 报告期期末份额 | 19,151,090,279.00 |
| 净申购份额 | 5,196,000,000.00 |
| 份额增长率 | 37.24% |
风险提示：单一投资者持有比例曾超20% 流动性风险需警惕
报告披露，旗下联接基金在7月1日-8月28日、9月1日-9月2日期间持有本基金份额比例超20%。管理人提示，大额赎回可能影响基金运作，极端情况下或面临流动性风险；若净值持续低于5000万元，基金可能终止合同。投资者需关注持有人集中度较高带来的潜在风险。
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