汇添富科技龙头ETF三季报解读：净值增长31.42% 份额赎回超32%
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主要财务指标：本期利润1873万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），汇添富中证沪港龙头ETF实现本期已实现收益618.07万元，本期利润1873.20万元，期末基金资产净值8270.42万元，期末基金份额净值1.1644元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025.7.1-9.30） |
|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 6,180,675.62 |
| 本期利润（元） | 18,732,005.73 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.2726 |
| 期末基金资产净值（元） | 82,704,175.59 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1644 |
基金净值表现：三季度净值增长31.42%
本报告期内，基金份额净值增长率为31.42%，同期业绩比较基准（中证沪港深科技龙头指数）收益率为32.55%，跟踪偏离度为-1.13%。拉长时间看，过去一年净值增长52.17%，跑输基准1.18个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长16.44%，基准增长17.92%，长期跟踪误差稳定。
| 时间段 | 基金份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 跟踪偏离度（%） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 31.42 | 32.55 | -1.13 |
| 过去六个月 | 29.18 | 28.87 | 0.31 |
| 过去一年 | 52.17 | 53.35 | -1.18 |
| 过去三年 | 82.45 | 83.45 | -1.00 |
| 自基金合同生效至今 | 16.44 | 17.92 | -1.48 |
投资策略与运作：聚焦沪港深科技龙头
报告期内，基金主要采用完全复制法跟踪中证沪港深科技龙头指数。三季度国内政策着力促内需、治理行业无序竞争，科技类资产表现领先，信息技术（通信、电子）、电力设备等板块走强。港股方面，美联储9月降息开启宽松周期，恒生科技指数上涨20%，基金通过港股通配置了计算机、电子、医药等泛科技子板块。
基金业绩表现：跑输基准1.13个百分点
本报告期基金份额净值增长率31.42%，同期业绩比较基准收益率32.55%，跑输基准1.13个百分点，主要因指数成分股调整及港股通交易汇率波动导致跟踪误差。
资产组合配置：权益投资占比93.39%
报告期末基金总资产8627.68万元，其中权益投资8057.74万元，占比93.39%；银行存款和结算备付金568.68万元，占比6.59%；其他资产1.26万元，占比0.01%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金特性。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 80,577,363.50 | 93.39 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,686,787.31 | 6.59 |
| 其他资产 | 12,616.38 | 0.01 |
| 合计 | 86,276,767.19 | 100.00 |
境内股票行业配置：制造业占比超42%
境内指数投资股票中，制造业（主要为电子、电力设备）公允价值4.497亿元，占基金资产净值54.38%；信息传输、软件和信息技术服务业占比6.42%，科学研究和技术服务业占3.12%，行业配置集中于科技制造领域。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 35,523,813.75 | 42.95 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,309,121.64 | 6.42 |
| 科学研究和技术服务业 | 2,576,690.00 | 3.12 |
| 批发和零售业 | 486,135.00 | 0.59 |
| 金融业 | 1,078,133.00 | 1.30 |
| 合计 | 44,973,893.39 | 54.38 |
港股通行业配置：可选消费占比15.38%
港股通投资股票公允价值3560.35万元，占基金资产净值43.05%。其中可选消费（15.38%）、信息技术（13.06%）、电信服务（9.84%）、医疗保健（4.76%）为主要配置方向，覆盖腾讯、阿里、小米等科技龙头。
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 可选消费 | 12,723,261.89 | 15.38 |
| 信息技术 | 10,803,739.70 | 13.06 |
| 电信服务 | 8,139,844.83 | 9.84 |
| 医疗保健 | 3,936,623.69 | 4.76 |
| 合计 | 35,603,470.11 | 43.05 |
前十大重仓股：阿里巴巴占比超11%
指数投资前十大重仓股中，港股通标的占6只，境内股票占4只。阿里巴巴-W（11.04%）、腾讯控股（9.37%）、小米集团-W（6.65%）为前三大重仓股，合计占净值27.06%，集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 09988 | 阿里巴巴－W | 9,130,256.49 | 11.04 |
| 2 | 00700 | 腾讯控股 | 7,747,913.47 | 9.37 |
| 3 | 01810 | 小米集团－W | 5,501,982.67 | 6.65 |
| 4 | 300308 | 中际旭创 | 4,844,160.00 | 5.86 |
| 5 | 600588 | 用友网络 | 3,210,000.00 | 3.88 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 3,014,554.00 | 3.64 |
| 7 | 00981 | 中芯国际 | 2,796,161.02 | 3.38 |
| 8 | 603259 | 药明康德 | 2,576,690.00 | 3.12 |
| 9 | 002371 | 北方华创 | 2,110,259.40 | 2.55 |
| 10 | 000063 | 中兴通讯 | 1,976,212.00 | 2.39 |
开放式基金份额变动：净赎回3400万份
报告期期初基金份额10502.56万份，期间总申购0份，总赎回3400万份，期末份额7102.56万份，净赎回比例32.38%（赎回份额/期初份额）。大额赎回或反映投资者对短期市场波动的担忧。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 105,025,575.00 |
| 报告期总申购份额 | 0.00 |
| 减：报告期总赎回份额 | 34,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 71,025,575.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金份额赎回比例超32%，或加剧流动性风险；港股通投资占比43.05%，需警惕地缘政治及汇率波动风险；跟踪误差短期扩大至1.13%，投资者需关注指数复制效果。
投资机会：三季度科技板块涨幅领先，美联储降息周期开启利好成长股估值修复，基金跟踪的沪港深科技龙头指数涵盖A+H市场优质科技企业，长期配置价值凸显。投资者可逢低布局，但需注意短期市场波动。
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