易方达纳斯达克100ETF三季报解读：净值增长7.98% 份额净申购4.1亿份
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- 昨天 22:15
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主要财务指标：本期利润2.40亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标如下：本期已实现收益1644.61万元，本期利润2.403亿元，加权平均基金份额本期利润0.1227元，期末基金资产净值37.29亿元，期末基金份额净值1.6285元。
| 主要财务指标 | 数值（人民币元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 16,446,075.48 |
| 本期利润 | 240,333,187.26 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1227 |
| 期末基金资产净值 | 3,729,067,719.64 |
| 期末基金份额净值 | 1.6285 |
基金净值表现：三个月跑输基准0.04%
过去三个月，基金份额净值增长率7.98%，同期业绩比较基准（纳斯达克100指数收益率，人民币计价）增长率8.02%，跑输基准0.04个百分点；净值增长率标准差0.69%，与基准持平。过去六个月净值增长26.66%，基准26.72%，跑输0.06个百分点；过去一年净值增长24.61%，基准24.75%，跑输0.14个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率-基准收益率 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 | 标准差差异 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.98% | 8.02% | -0.04% | 0.69% | 0.69% | 0.00% |
| 过去六个月 | 26.66% | 26.72% | -0.06% | 1.65% | 1.65% | 0.00% |
| 过去一年 | 24.61% | 24.75% | -0.14% | 1.48% | 1.49% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 62.85% | 63.75% | -0.90% | 1.30% | 1.31% | -0.01% |
投资策略与运作：跟踪误差0.08%符合合同要求
报告期内，基金采用完全复制法跟踪纳斯达克100指数，通过调整投资组合应对指数成份股变动及申赎影响，年化跟踪误差0.08%，处于合同规定的控制范围。基金重点配置指数成份股，同时参与少量债券、存款及货币市场工具以管理流动性。
管理人宏观展望：科技行业受AI与盈利驱动增长
管理人认为，2025年三季度美国经济温和放缓但结构韧性仍存，消费稳健、核心通胀粘性。美联储维持利率不变，市场预期年内或有两次降息。科技行业在AI技术突破与企业盈利超预期推动下表现强劲，半导体、云计算和软件板块为核心引擎，纳斯达克100指数持续走高并跑赢标普500指数。中长期看，该指数仍是分享美股科技产业机遇的重要工具。
基金资产组合：权益投资占比95.85%
报告期末，基金总资产37.32亿元，其中权益投资35.77亿元，占比95.85%（普通股35.32亿元，占94.64%；存托凭证4501.88万元，占1.21%）；银行存款和结算备付金1.44亿元，占3.86%；其他资产1082.47万元，占0.29%。
| 资产类别 | 金额（人民币元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 3,576,691,399.65 | 95.85 |
| 其中：普通股 | 3,531,672,627.83 | 94.64 |
| 存托凭证 | 45,018,771.82 | 1.21 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 144,022,597.46 | 3.86 |
| 其他资产 | 10,824,716.30 | 0.29 |
| 合计 | 3,731,538,713.41 | 100.00 |
行业配置：信息技术占比超五成
按GICS分类，信息技术行业配置19.57亿元，占基金资产净值52.48%，为第一大重仓行业；其次为电信服务（5.487亿元，14.71%）、非必需消费品（4.762亿元，12.77%）。金融行业配置最低，仅1228.98万元，占比0.33%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息技术 | 1,957,118,953.16 | 52.48 |
| 电信服务 | 548,665,000.85 | 14.71 |
| 非必需消费品 | 476,213,717.81 | 12.77 |
| 工业 | 151,441,540.16 | 4.06 |
| 必需消费品 | 164,242,885.64 | 4.40 |
| 保健 | 150,845,502.62 | 4.05 |
| 公用事业 | 49,131,921.87 | 1.32 |
| 材料 | 42,725,549.14 | 1.15 |
| 能源 | 17,160,194.77 | 0.46 |
| 房地产 | 6,856,378.97 | 0.18 |
| 金融 | 12,289,754.66 | 0.33 |
前十大重仓股：英伟达占比9.48%居首
前十大重仓股合计公允价值13.36亿元，占基金资产净值35.83%。第一大重仓股为英伟达（NVDA），公允价值3.535亿元，占比9.48%；其次为微软（MSFT）、苹果（AAPL），占比分别为6.56%、7.90%。谷歌（GOOG）、博通（AVGO）、特斯拉（TSLA）等科技股亦在列。
| 序号 | 公司名称（中文） | 证券代码 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 英伟达公司 | NVDA US | 353,505,711.03 | 9.48 |
| 2 | 微软公司 | MSFT US | 244,618,357.66 | 6.56 |
| 3 | 苹果公司 | AAPL US | 294,632,946.68 | 7.90 |
| 4 | 谷歌公司 | GOOG US | 110,258,289.55 | 2.96 |
| 5 | 博通股份有限公司 | AVGO US | 200,101,165.28 | 5.37 |
| 6 | 谷歌公司 | GOOGL US | 103,112,764.98 | 2.77 |
| 7 | 特斯拉公司 | TSLA US | 126,379,358.65 | 3.39 |
| 8 | Meta Platforms Inc | META US | 124,191,662.74 | 3.33 |
| 9 | 奈飞公司 | NFLX US | 97,729,119.76 | 2.62 |
| 10 | Palantir Technologies Inc | PLTR US | 79,583,185.66 | 2.13 |
基金份额变动：净申购4.1亿份 增幅21.8%
报告期内，基金总申购份额4.8亿份，总赎回份额0.7亿份，净申购4.1亿份。期末基金份额总额22.898亿份，较期初（18.798亿份）增长21.8%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | 480,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 70,000,000.00 |
| 报告期期间净申购份额 | 410,000,000.00 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,289,824,034.00 |
风险提示：单一投资者持有份额占比39.25%
报告期末，中国股份有限公司旗下联接基金持有本基金8.987亿份，占比39.25%，存在份额集中风险。若该投资者大额赎回，可能引发基金流动性风险，极端情况下或导致基金资产净值低于5000万元触发合同终止条件。此外，前十大重仓股中，英伟达、微软等公司近期存在被监管调查或处罚情况，需关注相关政策风险。
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