浦银安盛创业板ETF三季报解读：份额净赎回23.54% 净值增长49.93%跑输基准
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- 昨天 21:50
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基金份额净赎回23.54%
报告期内，浦银安盛创业板ETF份额出现显著净赎回。期初基金份额总额93,475,458.00份，报告期内总申购17,000,000.00份，总赎回41,000,000.00份，期末份额降至69,475,458.00份，净赎回24,000,000.00份，份额变动率为-23.54%。
| 项目 | 数值（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 93,475,458.00 |
| 报告期总申购份额 | 17,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 41,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 69,475,458.00 |
| 净赎回份额 | 24,000,000.00 |
| 份额变动率 | -23.54% |
三季度净值增长49.93%跑输基准
2025年三季度，基金份额净值增长率为49.93%，同期业绩比较基准（收益率）上涨50.40%，基金跑输基准0.47个百分点。净值增长率标准差1.85%，略低于基准的1.86%，波动率基本匹配指数。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 净值增长率标准差② | 基准标准差④ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 49.93% | 50.40% | -0.47% | 1.85% | 1.86% | -0.01% |
| 过去六个月 | 54.69% | 53.93% | 0.76% | 1.92% | 1.94% | -0.02% |
| 过去一年 | 49.22% | 48.88% | 0.34% | 2.33% | 2.35% | -0.02% |
期末基金资产净值9034万元
主要财务指标显示，报告期内基金实现利润33,398,794.97元，加权平均基金份额本期利润0.4205元，期末基金资产净值90,341,323.03元，期末基金份额净值1.3003元。
| 财务指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期利润 | 33,398,794.97元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.4205元 |
| 期末基金资产净值 | 90,341,323.03元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3003元 |
股票资产占比99.26%
报告期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额89,798,598.05元，占基金总资产比例99.26%；银行存款和结算备付金合计668,083.06元，占比0.74%；其他资产1,866.41元，占比0.00%。资产配置高度集中于股票市场，与指数基金特性一致。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 89,798,598.05 | 99.26 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 668,083.06 | 0.74 |
| 其他资产 | 1,866.41 | 0.00 |
| 合计 | 90,468,547.52 | 100.00 |
制造业持仓占比77.17%
行业配置方面，基金股票投资集中于制造业，公允价值69,712,467.28元，占基金资产净值比例77.17%；信息传输、软件和信息技术服务业持仓6,050,890.50元，占比6.70%；金融业持仓8,255,698.97元，占比9.14%。前三大行业合计占比93.01%，行业集中度较高。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,836,860.20 | 2.03 |
| C | 制造业 | 69,712,467.28 | 77.17 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 6,050,890.50 | 6.70 |
| J | 金融业 | 8,255,698.97 | 9.14 |
| L | 租赁和商务服务业 | 427,040.00 | 0.47 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,646,117.04 | 1.82 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 160,816.00 | 0.18 |
| 合计 | 89,798,598.05 | 99.40 |
为第一大重仓股占比19.91%
前十大重仓股中，宁德时代（300750）持仓公允价值17,985,480.00元，占基金资产净值比例19.91%，为第一大重仓股；（300308）、（300059）分别以6.71%、6.53%的占比位列第二、第三。前十大重仓股合计占基金资产净值比例47.14%，头部集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 17,985,480.00 | 19.91 |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 6,063,273.60 | 6.71 |
| 3 | 300059 | 东方财富 | 5,897,406.72 | 6.53 |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 5,596,281.00 | 6.19 |
| 5 | 300274 | 阳光电源 | 4,107,812.80 | 4.55 |
| 6 | 300476 | 胜宏科技 | 3,026,300.00 | 3.35 |
| 7 | 300124 | 汇川技术 | 2,891,790.00 | 3.20 |
| 8 | 300760 | 迈瑞医疗 | 2,334,055.00 | 2.58 |
| 9 | 300014 | 亿纬锂能 | 1,992,900.00 | 2.21 |
| 10 | 300498 | 温氏股份 | 1,721,797.20 | 1.91 |
创业板指上涨50.40% 流动性保持高位
管理人在报告中指出，三季度创业板指大幅上涨50.40%，A股市流动性较好，两市成交额基本保持在2万亿以上，两融余额超2.4万亿元，9月A股新开户数293.72万户，同比增长60.73%。经济基本面方面，9月PMI为49.8%，较上月上升0.4个百分点，制造业景气度改善；PPI同比下降2.3%，降幅收窄0.6个百分点，通缩预期边际改善。
风险提示：大额赎回或加剧净值波动
报告显示，单一机构投资者持有基金份额比例达64.51%，存在大额赎回风险。管理人提示，若该机构进行大额赎回，可能导致基金快速变现持仓证券产生冲击成本，引发净值波动、单位净值尾差、中小投资者赎回困难等风险，投资者需关注相关流动性风险。
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