富国中证1000指数增强（LOF）四季报解读：C类份额申购增长39% A类净赎回14.7% 超额收益3.54%跑赢基准
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主要财务指标：A类利润2719万元 C类加权收益0.0971元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），富国增强（LOF）A类与C类份额均实现正收益。A类本期已实现收益5060.12万元，本期利润2718.88万元；C类本期已实现收益2595.84万元，本期利润1553.17万元。从加权收益看，C类表现更优，加权平均基金份额本期利润为0.0971元，高于A类的0.0917元。期末资产净值方面，A类达7.48亿元，C类4.35亿元，份额净值分别为2.6038元、2.5812元。
| 指标 | 富国中证1000指数增强（LOF）A | 富国中证1000指数增强（LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 50,601,165.84元 | 25,958,389.07元 |
| 本期利润 | 27,188,814.97元 | 15,531,667.77元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0917元 | 0.0971元 |
| 期末基金资产净值 | 748,405,629.86元 | 434,782,965.92元 |
| 期末基金份额净值 | 2.6038元 | 2.5812元 |
基金净值表现：A类近三月超额收益3.54% 长期跑赢基准显著
过去三个月，A类份额净值增长率3.82%，同期业绩比较基准收益率0.28%，超额收益3.54%；C类净值增长率3.76%，超额收益3.48%。拉长周期看，A类过去一年净值增长34.65%，基准26.12%，超额8.53%；过去三年增长42.60%，基准20.34%，超额22.26%；自2018年成立以来累计增长160.38%，基准仅22.14%，超额收益达138.24%，长期增强效果显著。
| 阶段 | A类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益（A类-基准） | C类净值增长率 | 超额收益（C类-基准） |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.82% | 0.28% | 3.54% | 3.76% | 3.48% |
| 过去六个月 | 25.36% | 18.49% | 6.87% | 25.23% | 6.74% |
| 过去一年 | 34.65% | 26.12% | 8.53% | - | - |
| 过去三年 | 42.60% | 20.34% | 22.26% | - | - |
| 自成立以来 | 160.38% | 22.14% | 138.24% | - | - |
投资策略与运作分析：量化策略应对市场波动 积极获取超额收益
报告期内，市场受中美贸易摩擦升级、美联储政策调整等因素影响，波动加大。10月市场因全球流动性收紧预期回调，12月随着国内中央经济工作会议召开、美联储鸽派定调，市场震荡回升。整体来看，上证综指上涨2.22%，沪深300下跌0.23%，中证500上涨0.72%，创业板指下跌1.08%。
基金管理人表示，本季度坚持量化策略进行投资和风险管理，通过数量化模型在复制中证1000指数基础上，有限范围调整个股，力求跟踪并超越指数。投资组合运作符合基金合同约定，日均跟踪偏离度绝对值未超过0.5%，年化跟踪误差控制在8%以内。
基金业绩表现：A/C类均跑赢基准 收益差距0.06个百分点
报告期内，A类份额净值增长率3.82%，C类3.76%，均显著高于同期业绩比较基准收益率0.28%。A类与C类收益差距0.06个百分点，主要源于两类份额费用结构差异（C类通常无申购费但计提销售服务费）。
基金资产组合：权益投资占比84.22% 现金及等价物达14.21%
截至报告期末，基金总资产11.91亿元，其中权益投资10.03亿元，占比84.22%，符合股票型基金高仓位特征；固定收益投资仅45.76万元，占比0.04%，以可转债为主；银行存款和结算备付金合计1.69亿元，占比14.21%，现金储备较高，流动性管理稳健。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,002,978,974.59 | 84.22 |
| 固定收益投资 | 457,576.12 | 0.04 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 169,266,879.97 | 14.21 |
| 其他资产 | 18,206,819.54 | 1.53 |
| 合计 | 1,190,910,250.22 | 100.00 |
股票投资行业分布：制造业占比超六成 信息传输业为第二大配置
指数投资与积极投资合计持仓中，制造业占比最高。指数投资部分，制造业公允价值5.85亿元，占基金资产净值49.42%；积极投资部分，制造业持仓1.23亿元，占比10.41%，两者合计制造业配置比例达59.83%。信息传输、软件和信息技术服务业为第二大行业，指数投资持仓9120万元（7.71%），积极投资659万元（0.56%），合计8.27%。采矿业、电力热力、批发零售等行业也有一定配置。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占净值比例（%） | 积极投资公允价值（元） | 占净值比例（%） | 合计占比（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 584,784,719.52 | 49.42 | 123,192,699.26 | 10.41 | 59.83 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 91,199,355.09 | 7.71 | 6,586,829.94 | 0.56 | 8.27 |
| 采矿业 | 13,022,094.00 | 1.10 | 8,138,244.72 | 0.69 | 1.79 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 20,645,674.00 | 1.74 | 2,729,038.20 | 0.23 | 1.97 |
前十大重仓股：、领衔 积极投资聚焦等
指数投资前十大股票中，大连重工持仓1124.71万元（0.95%）、同方股份1058.45万元（0.89%）、888.99万元（0.75%）位居前三，均为中证1000指数成份股。积极投资前五名股票中，华友钴业持仓799.32万元（0.68%）、534.90万元（0.45%）、456.46万元（0.39%），显示基金在增强策略中对新能源、科技等领域的主动布局。
指数投资前十大股票（部分）
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002204 | 大连重工 | 11,247,137.10 | 0.95 |
| 2 | 600100 | 同方股份 | 10,584,472.00 | 0.89 |
| 7 | 002913 | 奥士康 | 8,889,877.26 | 0.75 |
| 8 | 002643 | 万润股份 | 8,356,925.00 | 0.71 |
积极投资前五名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603799 | 华友钴业 | 7,993,246.00 | 0.68 |
| 2 | 002625 | 光启技术 | 5,348,972.00 | 0.45 |
| 3 | 603019 | 中科曙光 | 4,564,612.00 | 0.39 |
| 4 | 000831 | 中国稀土 | 4,021,704.00 | 0.34 |
| 5 | 688166 | 博瑞医药 | 3,818,290.74 | 0.32 |
基金份额变动：A类净赎回14.7% C类净申购6.97% 投资者偏好分化
报告期内，A类份额期初3.11亿份，总申购2137.37万份，总赎回4509.96万份，净赎回2372.59万份，净赎回率7.63%（按期初份额计算），期末份额2.87亿份；C类份额期初1.57亿份，总申购6158.27万份，总赎回5061.08万份，净申购1097.18万份，净申购率6.97%，期末份额1.68亿份。C类份额申购活跃度显著高于A类，反映投资者对短期持有成本更敏感，偏好无申购费的C类份额。
| 项目 | 富国中证1000指数增强（LOF）A | 富国中证1000指数增强（LOF）C |
|---|---|---|
| 期初份额（份） | 311,153,287.90 | 157,468,875.97 |
| 总申购份额（份） | 21,373,677.99 | 61,582,673.92 |
| 总赎回份额（份） | 45,099,585.48 | 50,610,824.62 |
| 期末份额（份） | 287,427,380.41 | 168,440,725.27 |
| 净申赎份额（份） | -23,725,907.49 | 10,971,849.30 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比超84%，高仓位运作下，若市场出现大幅回调，净值波动可能加剧；制造业配置集中（近60%），行业政策变化或技术迭代可能影响相关持仓表现；C类份额规模增长较快，若未来出现大额赎回，可能对基金运作产生冲击。
投资机会：中证1000指数成分股以中小盘成长股为主，基金通过量化增强策略长期跑赢基准，超额收益稳定；积极投资布局的新能源（华友钴业）、科技（中科曙光）等领域，符合产业升级方向，或持续贡献增强收益。投资者可根据持有期限选择A类（长期持有费率更低）或C类（短期持有成本更优）份额。
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