富国创业板人工智能ETF季报解读：成立三月净值涨65% 净申购率达179.7%
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主要财务指标：成立首季盈利1.48亿元
报告期内（2025年7月2日-9月30日），富国创业板人工智能ETF实现本期利润148,274,008.27元，期末基金资产净值1,182,046,549.39元，加权平均基金份额本期利润0.4035元，期末基金份额净值1.6513元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 104,308,332.30元 |
| 本期利润 | 148,274,008.27元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.4035元 |
| 期末基金资产净值 | 1,182,046,549.39元 |
| 期末基金份额净值 | 1.6513元 |
基金净值表现：跟踪误差0.19% 跑输基准
自基金合同生效以来，基金份额净值增长率为65.13%，同期业绩比较基准（）收益率为65.32%，跟踪偏离度为-0.19%。基金净值增长率标准差3.04%，低于基准的3.11%，波动控制略优于基准。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跟踪偏离度 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 自合同生效起至今 | 65.13% | 65.32% | -0.19% | 3.04% | 3.11% |
投资策略与运作：完全复制法应对大额申赎
基金采用完全复制法跟踪标的指数，通过量化与人工结合方式处理大额申购赎回，合理安排仓位以控制跟踪误差。报告期内，市场呈现科技成长板块主导格局，TMT及AI领域因"AI+"政策预期和海外宽松环境推动，成为资金主要流入方向，基金顺势完成建仓并保持高仓位运作。
资产组合配置：99.68%仓位投向权益市场
报告期末，基金资产组合中权益投资占比99.68%，银行存款和结算备付金仅占0.29%，其他资产0.04%，固定收益、贵金属等品类均未配置，呈现高权益集中度特征。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,179,069,322.96 | 99.68% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,381,185.26 | 0.29% |
| 其他资产 | 420,131.52 | 0.04% |
| 合计 | 1,182,870,639.74 | 100.00% |
行业配置：制造业与信息技术占比超94%
股票投资组合中，制造业以65.48%的占比居首，信息传输、软件和信息技术服务业占29.44%，两者合计达94.92%。金融业（1.62%）、租赁和商务服务业（1.17%）、文化体育和娱乐业（2.03%）占比均不足3%，行业集中度极高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 774,057,680.74 | 65.48% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 347,963,340.44 | 29.44% |
| 金融业 | 19,183,332.00 | 1.62% |
| 租赁和商务服务业 | 13,881,520.00 | 1.17% |
| 文化、体育和娱乐业 | 23,977,024.00 | 2.03% |
股票持仓明细：前两大重仓股占比超41%
指数投资前十名股票中，（300308）和（300502）公允价值占比分别达20.92%和20.42%，合计41.34%。前十大重仓股总占比44.60%，个股集中度显著高于普通指数基金。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 20.92% |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 20.42% |
| 3 | 300394 | 天孚通信 | 5.40% |
| 4 | 300857 | 协创数据 | 2.99% |
| 5 | 301236 | 软通动力 | 2.41% |
| 6 | 300458 | 全志科技 | 2.29% |
| 7 | 300454 | 深信服 | 2.21% |
| 8 | 300223 | 北京君正 | 2.11% |
| 9 | 300496 | 中科创达 | 2.04% |
| 10 | 300474 | 景嘉微 | 1.94% |
基金份额变动：净申购4.6亿份 单一投资者占比69%
报告期内，基金总申购17.99亿份，总赎回13.39亿份，净申购4.6亿份，净申购率179.69%（以合同生效日份额2.56亿份为基数）。但报告期末，单一机构投资者持有4.95亿份，占比69.10%，存在较高流动性风险。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 合同生效日份额总额 | 255,827,803.00 |
| 报告期总申购份额 | 1,799,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 1,339,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 715,827,803.00 |
| 单一投资者持有份额 | 494,662,300.00 |
| 单一投资者持有占比 | 69.10% |
风险提示：三重风险需警惕
高仓位与集中投资风险
基金权益投资占比99.68%，前两大行业占比超94%，前两大重仓股占比超41%，若科技成长板块或相关个股出现调整，基金净值可能面临较大波动。
流动性风险
单一投资者持有69.10%份额，若该投资者大额赎回，可能导致基金被迫变现资产，引发净值冲击及交易成本上升，普通投资者需警惕流动性受限风险。
跟踪误差扩大风险
基金尚处于6个月建仓期（截至2026年1月1日），建仓过程中或受市场波动、申赎影响，跟踪误差可能阶段性扩大，偏离业绩基准。
投资机会：AI赛道高景气延续
报告期内，基金跟踪的创业板人工智能指数上涨65.32%，反映AI产业链高景气度。管理人指出，"AI+"及"十五五"政策预期下，科技成长新动能景气优势持续，相关细分领域或存在长期配置机会，但需结合估值与波动理性参与。
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