从“观潮”到“闯关”：境内险企搏击大湾区深水区的再思考

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（来源：中国改革报）

转自：中国改革报

□ 范娟娟

自2019年《粤港澳大湾区发展规划纲要》（以下简称《纲要》）印发以来，中央及粤港澳三地政府连续推出一系列重磅政策，推动金融与保险市场的互联互通走向纵深。粤港澳大湾区建设已从蓝图绘就进入全面深化落实的新阶段。境内中资保险企业所面临的，不再仅是《纲要》发布初期的机遇展望，更是深水区改革与高水平开放环境下的现实挑战与战略抉择。市场一体化进程绝非简单的市场扩容，它本质上是一场深刻的市场规则重构、竞争格局洗牌与能力边界重定义的过程。如何在变革中获得长期发展的福利收益，值得境内中资保险企业作出前瞻性思考。

思考一：大湾区建设战略走向赋予保险业何种历史使命

粤港澳大湾区是中国首个“大湾区城市群”，是全球第四大湾区经济体，经济体量巨大，核心城市如香港、澳门、深圳和广州的国际化水平已达到或接近世界一流水准，在土地储备、经济增速、科技创新以及交通网络等方面具有明显比较优势，是四大湾区中最具经济活力的湾区。粤港澳大湾区的战略定位包括“充满活力的世界级城市群、具有全球影响力的国际科技创新中心”。为实现这些战略定位和发展目标，就需要有更高程度和层次的国际化和全球化，这意味着粤港澳大湾区在建设过程中势必也要加速加快提升一体化水平特别是市场一体化水平，规避不必要的利益冲突，以整体经济体形态融入全球创新网络，参与全球层面的竞争发展。

金融作为支持实体经济发展的“血液”，在粤港澳大湾区建设中也是极为重要的资源领域。根据《纲要》规划，未来粤港澳大湾区金融市场的一体化水平将进一步提升。保险作为金融服务的一部分,注定要向保险市场一体化迈进。“深港金融市场互联互通和深澳特色金融合作”将进一步强化，“为跨境保险客户提供便利化承保、查勘、理赔等服务”的政策支持力度将进一步增强，湾区内“基金、保险等金融产品跨境交易”将持续有序推动，“港澳银行、保险机构”在境内设立经营机构的区域将不断放开，甚至对港澳在金融等领域实施特别开放措施等。

思考二：市场的一体化可能出现的市场结果

粤港澳大湾区一体化建设的最终目的就是要在各经济主体间进行分工协作，更有效地利用各经济主体的资源获取国际分工利益，从而实现湾区整体经济的发展和繁荣。在这个过程中，商品、资本、人员和劳动力将逐步实现跨界自由流动。

在湾区建设中，马太效应可能会在多维方面产生影响，比如市场机会占先、技术进步、人才流动、资本聚集等，从而在湾区内一体化市场建设中拉大经济个体的差距。

一是产业联动下的强强联合可能涌现。湾区经济的一体化就意味着资源之间的相互联系不会局限在行政边界之内，而是更为开放发展，在这个过程中就会形成不同的分工与优势。湾区内的核心企业或竞争力强的企业势必会选择在产业链上对外拓展，通过强强联合达成产业协同的聚集效应，在更大范围内获取有价值的资源、信息和技术，以有效降低企业的相关成本；而对于竞争力较弱的企业而言，要实现与强势资源的合作就更加困难。

二是并购（M&A）重组可能风起。随着粤港澳大湾区保险市场一体化进程的加快，保险企业的毛利率空间可能会被逐步放松的价格管制等市场开放政策不断挤压，作为行业领导者的保险企业将在市场上巩固地位，也许会优先采用跨境兼并接管的方式来获取更多的市场份额；而规模有限且经营效率低下的保险企业则可能难逃很快被市场淘汰的命运。

思考三：境内中资保险企业面临的机遇和挑战

对境内中资保险企业而言，湾区的一体化建设则是机遇与挑战并存。

一是湾区内的重大建设项目给境内中资保险企业带来了更大的市场空间。粤港澳大湾区建设涉及大量基础设施项目，建设周期长、投资规模大、面临风险多，这不但为境内中资保险企业发挥防灾减损、损失评估等风险管理功能提供更多的发展全方位风险保障产品的创新空间，也为保险资金参与湾区产业链战略布局提供了空间。

二是香港的国际融资平台给境内中资保险企业带来了更多对外金融资源融通的机遇。香港作为国际金融中心，也是亚洲第一财富管理中心，汇集了众多国际金融专业人才。雄厚的资金实力和完善的金融服务不仅对境内中资保险企业解决成长中的资金瓶颈问题意义重大，而且更为重要的是境内企业可利用规范的香港融资市场促进自身的健康发展，通过香港更好地与国际接轨、了解国际规则和具体做法，融入到国际经济大家庭，进一步提升企业的全球竞争力。

三是港澳的科技创新优势给境内中资保险企业带来了融入全球创新网络的机遇。香港、澳门在基础研究、人才培养、现代金融和知识密集型服务等方面极具优势，是湾区融入全球创新网络的重要。

尽管存在很多机遇，但挑战也非常严峻。在湾区保险市场一体化进程中，境内中资保险企业是否会遇到行业领跑企业马太效应所带来的一系列资源聚集障碍？是否会被强强联合排除在产业链重构布局之外、甚至是否会被领跑企业兼并重组?这些危机看似遥远但仍需警惕。对比境内中资保险企业，港澳保险市场竞争虽已趋于饱和，但发展的内在动力优势和良好的外部发展环境助推优势仍然存在，需要境内中资保险企业通过深入研究和思考加以应对。

一是来自港澳保险企业先进的内部经营管理水平的挑战。香港保险业距今已有100多年的历史，是全亚洲拥有最多保险企业的地区，已形成了成熟的保险市场体系，经营管理水平比内地保险市场高；加上香港既活跃又理性的金融市场和离岸人民币市场，也为保险产品的创新和多元化提供了机会。

二是香港保险业的外部发展环境给保险企业带来了更多提升自身服务空间的压力。香港的保险政策环境是要激发保险企业想法设法提高客户满意度的自觉性而不是投机取巧。比如香港的税率几乎是全球最低的。境内中资保险企业如果不能在湾区一体化建设中抢占先机、借势而上，则有可能陷入被动。

思考四：境内中资保险企业如何用好一体化建设这把“双刃剑”

众多区域的实践经验表明，市场一体化本身是一把“双刃剑”，其中最常见、也是最大的挑战就是引致或加大区域内不同经济体的发展差距。这意味着，境内中资保险企业要在一体化进程中实现产业升级，就必须调控港澳保险企业的“马太效应”，使其温和适度，一方面要直接学习和利用先进企业的成熟技术和经验，减少自己发展过程中的风险成本，快速提升经营管理水平；另一方面可以承接港澳保险机构的转移服务，借助外力直接攀上新台阶。

一是坚持保险服务实体经济的方向。湾区建设涉及多座城市，人口众多、产业集中，在建设中必然要面对诸如自然风险、责任风险、信用风险、法律风险等众多传统风险，还会面临市场波动风险、网络安全风险等新型风险，境内中资保险企业必须要认真研究这些新的风险管理需求，发挥保险业的独特优势，更好地支持实体经济发展。

二是要重视科技赋能。科技将进一步释放保险的活力，推动保险业与其他产业的资源整合，为其在支付手段创新、产品形态演变、风险管理提升等方面提供巨大的想象空间。境内中资保险企业要充分利用人工智能助力转型发展。

三是要高度重视人才培养。境内中资保险企业要实现一体化进程中的自我提升，必须要培养造就一大批具有国际水平的战略人才、科技人才和创新团队，并创建完善的机制来激发出各类人才的创新活力和潜力。

四是要关注保险产品跨境互认和标准互认。《纲要》首次提到“支持粤港澳保险机构合作开发创新型跨境机动车保险和跨境医疗保险产品”。目前，香港地区保监局正研究支持香港在大湾区设立保险服务中心，为大湾区消费者提供服务。广东与香港地区保险业界也正在推动尝试两地保单互认的可能性。对此，境内中资保险企业应高度关注一体化进程中的各类衔接点，先从港澳保险业的服务转移入手，尽快完成规则衔接、标准互认等具体工作。

（作者系北京青年政治学院副教授，对外经济贸易大学中国保险历史文化中心研究员）