融通巨潮100指数LOF季报解读：净值增长1.28%超额基准1.34% A/B类净赎回1476万份
- 外汇
- 9小时之前
0 - 2
主要财务指标：A/B类期末净值4.67亿元 C类315万元
报告期内，融通A/B类与C类基金均实现正收益。A/B类本期已实现收益832.57万元，本期利润610.68万元，期末基金资产净值4.67亿元，份额净值1.184元；C类本期已实现收益5.33万元，本期利润4.01万元，期末资产净值315.46万元，份额净值1.028元。
| 指标 | 融通巨潮100指数A/B | 融通巨潮100指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 8,325,669.09 | 53,269.96 |
| 本期利润（元） | 6,106,790.69 | 40,139.42 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0152 | 0.0130 |
| 期末基金资产净值（元） | 467,229,001.46 | 3,154,621.59 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.184 | 1.028 |
基金净值表现：过去三月超额收益1.34% 五年跑赢基准9.27%
A/B类基金过去三个月净值增长率1.28%，同期业绩比较基准收益率-0.06%，超额收益1.34%；过去一年净值增长18.76%，基准14.32%，超额4.44%；过去五年净值下跌2.88%，基准下跌12.15%，超额9.27%。C类表现与A/B类类似，过去三个月净值增长1.28%，超额收益1.34%。
| 阶段 | A/B类净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.28% | -0.06% | 1.34% |
| 过去六个月 | 16.42% | 13.90% | 2.52% |
| 过去一年 | 18.76% | 14.32% | 4.44% |
| 过去三年 | 26.63% | 17.59% | 9.04% |
| 过去五年 | -2.88% | -12.15% | 9.27% |
投资策略与运作：加大高频量价因子挖掘 风格转向低贝塔高盈利
报告期内，基金延续指数化分散投资为主、适度主动调整的策略，重点优化量化增强模型：一是加大高频量价因子挖掘力度，新增具备Alpha属性的高频因子，提升选股模型丰富度；二是深化分域研究，优化分域划分标准与维度，提升因子中性化处理及风控效果。风格暴露方面，低贝塔和高盈利属性暴露上升，动量、非线性市值及成长属性暴露下降，整体风格更趋均衡。
基金业绩表现：A/B与C类净值均增长1.28% 跑赢基准1.34个百分点
截至报告期末，A/B类基金份额净值1.184元，报告期净值增长率1.28%；C类净值1.028元，增长率1.28%。同期业绩比较基准收益率为-0.06%，两类份额均超额收益1.34个百分点，实现对基准的显著跑赢。
基金资产组合：权益投资占比94.17% 现金类资产5.80%
报告期末，基金总资产4.73亿元，其中权益投资（全部为股票）4.45亿元，占比94.17%；银行存款和结算备付金合计2739.11万元，占比5.80%；其他资产16.86万元，占比0.04%。固定收益、基金投资等其他类别资产均为0，资产配置高度集中于权益市场。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 444,953,390.53 | 94.17 |
| 银行存款和结算备付金 | 27,391,102.18 | 5.80 |
| 其他资产 | 168,632.31 | 0.04 |
| 合计 | 472,513,125.02 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比46.08% 金融业26.18%
指数投资部分，制造业公允价值2.17亿元，占基金资产净值46.08%，为第一大配置行业；金融业1.23亿元，占比26.18%，位列第二；采矿业3128.43万元，占比6.65%；信息传输、软件和信息技术服务业1959.65万元，占比4.17%。积极投资部分，制造业682.13万元，占比1.45%，金融业169.56万元，占比0.36%。
| 行业类别（指数投资） | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 216,752,632.65 | 46.08 |
| 金融业 | 123,165,928.43 | 26.18 |
| 采矿业 | 31,284,264.10 | 6.65 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 19,596,530.29 | 4.17 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 12,737,270.16 | 2.71 |
股票投资明细：持仓5.93% 4.84%
指数投资前十名股票中，宁德时代持仓2789.89万元，占基金资产净值5.93%，为第一大重仓股；贵州茅台2275.65万元，占比4.84%；2064.31万元，占比4.39%；1544.37万元，占比3.28%。积极投资前五名股票为（88.03万元，0.19%）、（86.56万元，0.18%）等，持仓分散且占比均低于0.2%。
| 序号（指数投资） | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 27,898,905.90 | 5.93 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 22,756,522.32 | 4.84 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 20,643,120.00 | 4.39 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 15,443,669.30 | 3.28 |
| 5 | 300308 | 中际旭创 | 15,250,000.00 | 3.24 |
开放式基金份额变动：A/B类净赎回1476万份 C类净申购4万份
报告期内，A/B类基金总申购343.44万份，总赎回1819.55万份，净赎回1476.11万份，期末份额3.95亿份；C类总申购68.93万份，总赎回64.93万份，净申购4.00万份，期末份额307.00万份。A/B类出现明显赎回压力，C类则呈现小幅净申购。
| 项目 | 融通巨潮100指数A/B | 融通巨潮100指数C |
|---|---|---|
| 总申购份额（份） | 3,434,416.21 | 689,311.04 |
| 总赎回份额（份） | 18,195,482.79 | 649,299.14 |
| 净申赎份额（份） | -14,761,066.58 | 40,011.90 |
| 期末份额总额（份） | 394,578,071.74 | 3,070,005.55 |
风险提示与投资机会
风险提示：一是权益投资占比高达94.17%，市场波动对基金净值影响较大，若未来市场回调，基金可能面临净值下跌风险；二是A/B类基金净赎回1476万份，若赎回持续，可能影响基金规模稳定性及申赎效率；三是第一大重仓股宁德时代占比5.93%，个股波动可能对组合产生较大影响；四是持仓的（未进入前十，但附注提及）因未依法履行职责被金融监管部门处罚，需关注其经营风险。
投资机会：基金过去一年超额收益4.44%，五年超额9.27%，量化增强模型表现稳定；报告期内对高频量价因子及分域研究的优化，或进一步提升超额收益能力；当前组合风格偏向低贝塔、高盈利，在市场波动加大环境下或具备相对防御性。投资者可关注其长期量化策略有效性及对基准的持续跑赢能力。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
