海富通中证港股通科技ETF季报解读：季度亏损5.66亿元 净赎回6.08亿份
- 外汇
- 3小时以前
0 - 1
主要财务指标：季度利润亏损5.66亿元 份额净值0.6239元
2026年一季度，海富通中证港股通科技ETF（基金主代码：513860）实现本期利润-565,687,363.14元（约-5.66亿元），本期已实现收益-27,983,155.13元（约-0.28亿元）。截至报告期末，基金资产净值3,564,452,902.87元（约35.64亿元），基金份额净值0.6239元，加权平均基金份额本期利润-0.0926元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年1月1日-3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -27,983,155.13元 |
| 本期利润 | -565,687,363.14元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0926元 |
| 期末基金资产净值 | 3,564,452,902.87元 |
| 期末基金份额净值 | 0.6239元 |
基金净值表现：过去三月下跌13.15% 跑输基准0.38%
报告期内，基金净值表现呈现阶段性波动。过去三个月，基金份额净值增长率为-13.15%，业绩比较基准收益率为-12.77%，跑输基准0.38个百分点；净值增长率标准差1.77%，较基准标准差（1.76%）略高0.01个百分点。
拉长时间维度看，过去六个月净值下跌29.25%，跑赢基准0.17个百分点；过去一年下跌12.11%，跑赢基准0.74个百分点；过去三年上涨22.12%，跑输基准1.83个百分点；自2021年6月17日成立以来，累计净值下跌37.61%，跑输基准3.62个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -13.15% | -12.77% | -0.38% |
| 过去六个月 | -29.25% | -29.42% | 0.17% |
| 过去一年 | -12.11% | -12.85% | 0.74% |
| 过去三年 | 22.12% | 23.95% | -1.83% |
| 自基金合同生效起至今 | -37.61% | -33.99% | -3.62% |
投资策略与运作分析：指数复制策略严控跟踪误差 港股市场受流动性与避险情绪拖累
管理人表示，2026年一季度国内经济平稳开局，外需、基建投资、工业生产和服务消费为主要亮点。海外方面，中东地缘冲突导致原油价格高位波动，全球通胀预期升温，美联储等央行货币政策态度偏鹰派。
市场表现上，A股一季度先扬后抑，中小盘相对占优（中证1000涨0.32%，中证2000涨1.22%）；港股受美联储政策预期转向及中东冲突影响，恒生指数一季度下跌3.29%。作为指数基金，本基金严格采用指数复制策略，通过数量化手段提高组合与标的指数（中证港股通科技指数）的拟合度，控制跟踪误差。
基金资产组合：权益投资占比97.92% 港股通股票占净值99.73%
报告期末，基金总资产3,630,349,922.15元，其中权益投资（全部为股票）3,554,898,842.87元，占总资产比例97.92%；银行存款和结算备付金合计46,618,557.97元，占比1.28%；其他资产28,832,521.31元，占比0.79%。值得注意的是，基金通过港股通投资的股票公允价值占资产净值比例高达99.73%，投资标的高度集中于港股市场。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 3,554,898,842.87 | 97.92 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 46,618,557.97 | 1.28 |
| 其他资产 | 28,832,521.31 | 0.79 |
| 合计 | 3,630,349,922.15 | 100.00 |
行业投资组合：非日常生活消费品占比近四成 前四大行业集中度超95%
基金股票投资按GICS行业分类显示，非日常生活消费品、信息技术、通信服务、医疗保健为核心配置方向。其中，非日常生活消费品占比39.41%，信息技术占比25.29%，通信服务占比15.31%，医疗保健占比15.46%，前四大行业合计占比95.47%，行业集中度极高。金融行业占比仅0.14%，日常消费品、工业占比分别为2.30%、1.82%。
| 行业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 1,404,746,901.89 | 39.41 |
| 信息技术 | 901,564,540.95 | 25.29 |
| 通信服务 | 545,744,020.63 | 15.31 |
| 医疗保健 | 550,988,369.83 | 15.46 |
| 日常消费品 | 81,997,459.02 | 2.30 |
| 工业 | 64,965,018.65 | 1.82 |
| 金融 | 4,892,531.90 | 0.14 |
| 合计 | 3,554,898,842.87 | 99.73 |
股票投资明细：前十大重仓股占比66.60% 、美团、腾讯居前三
报告期末，基金指数投资前十名股票合计公允价值2,374,162,832.02元，占基金资产净值比例66.60%，集中度显著。其中，比亚迪股份（01211）、美团－Ｗ（03690）、腾讯控股（00700）位列前三，公允价值分别为35.20亿元、34.57亿元、33.23亿元，占净值比例9.87%、9.70%、9.32%。前五大重仓股（比亚迪、美团、腾讯、阿里巴巴－Ｗ、小米集团－Ｗ）合计占比46.59%。
积极投资方面，仅持有诺辉健康（45769）10.7万股，公允价值944.76元，占净值比例0.00%，对组合影响可忽略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 01211 | 比亚迪股份 | 351,968,548.45 | 9.87 |
| 2 | 03690 | 美团－Ｗ | 345,677,439.42 | 9.70 |
| 3 | 00700 | 腾讯控股 | 332,341,973.84 | 9.32 |
| 4 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 321,491,145.24 | 9.02 |
| 5 | 01810 | 小米集团－Ｗ | 309,521,949.91 | 8.68 |
| 6 | 00981 | 中芯国际 | 219,645,064.90 | 6.16 |
| 7 | 01801 | 信达生物 | 132,023,875.75 | 3.70 |
| 8 | 02269 | 药明生物 | 123,121,603.01 | 3.45 |
| 9 | 01024 | 快手－Ｗ | 123,025,901.82 | 3.45 |
| 10 | 00175 | 吉利汽车 | 121,745,815.92 | 3.42 |
基金份额变动：净赎回6.08亿份 规模缩水9.63%
报告期内，基金份额呈现净赎回态势。期初份额总额6,311,470,600.00份（约63.11亿份），报告期总申购111,000,000.00份（约1.11亿份），总赎回709,000,000.00份（约7.09亿份），净赎回608,000,000.00份（约6.08亿份），期末份额总额5,713,470,600.00份（约57.13亿份），较期初缩水9.63%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 6,311,470,600.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 111,000,000.00 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 709,000,000.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 5,713,470,600.00 |
风险提示与投资机会：高集中度叠加市场波动 长期需关注港股科技板块修复
风险提示：1. 业绩波动风险：一季度基金净值下跌13.15%，跑输基准，且自成立以来累计跑输基准3.62个百分点，跟踪误差控制效果需持续关注；2. 集中度风险：权益投资占比超97%，前四大行业占比超95%，前十大重仓股占比66.60%，单一市场（港股）、单一板块（科技）暴露度极高，若港股科技板块持续调整，基金净值或面临较大压力；3. 资金流出风险：报告期净赎回6.08亿份，规模缩水近10%，若资金持续流出可能影响基金运作效率。
投资机会：作为跟踪中证港股通科技指数的ETF，基金长期表现与港股科技板块景气度高度相关。若未来全球流动性边际宽松、中东地缘冲突缓解、国内经济复苏超预期等因素推动港股科技板块估值修复，基金或存在阶段性反弹机会。投资者需结合自身风险承受能力，审慎评估板块长期投资价值。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
