鹏华盛世创新混合(LOF)季报解读：C类份额暴增340% 本期利润亏损866万元
- 外汇
- 16小时以前
0 - 1
主要财务指标：A类盈利C类亏损，净值差异显著
报告期内，鹏华盛世创新混合(LOF)A类与C类份额呈现分化表现。A类份额实现本期利润654.51万元，C类份额则亏损866.00万元，两类份额利润差异达1520.51万元。从期末净值看，A类份额净值1.2070元，C类1.3929元，C类净值高于A类15.41%。
| 主要财务指标 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 97,246,633.03 | 30,680,775.93 |
| 本期利润（元） | 6,545,076.41 | -8,660,043.34 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0079 | -0.0361 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,059,711,163.67 | 472,243,556.38 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2070 | 1.3929 |
基金净值表现：A/C类均跑赢基准，超额收益超3%
过去三个月，下跌3.89%，业绩比较基准收益率为-2.68%。A类份额净值增长率0.87%，跑赢基准3.55个百分点；C类份额净值增长率0.73%，跑赢基准3.41个百分点。两类份额净值增长率标准差均为0.89%，高于基准标准差0.16个百分点，显示组合波动略高于市场。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 鹏华盛世创新混合(LOF)A过去三个月 | 0.87% | -2.68% | 3.55% |
| 鹏华盛世创新混合(LOF)C过去三个月 | 0.73% | -2.68% | 3.41% |
投资策略调整：3月回调补仓，增配银行与消费
报告期内，基金因年度分红及申购资金导致权益仓位被动摊薄。面对地缘冲突不确定性，基金采取谨慎策略，直至3月市场回调时逐步回补仓位。持仓结构上，减持上游涨价冲击的中游制造业、博弈情绪浓的资源周期品及非银金融敞口，重点增配优质银行股及基本面筑底的高端消费龙头。
资产组合配置：股票占比82%，现金储备18.32%
报告期末，基金总资产15.42亿元，其中股票投资占比82.00%，银行存款和结算备付金合计2.82亿元，占比18.32%，其他资产0.03亿元，占比0.20%。整体配置以权益资产为主，现金储备充足，具备一定调仓灵活性。
行业配置：制造业占比近半，金融业持仓达26.5%
行业配置高度集中，制造业与金融业合计占比73.54%。其中制造业持仓7.21亿元，占基金资产净值47.04%；金融业持仓4.06亿元，占比26.50%，主要为银行股。采矿业、批发零售、交通运输、信息传输行业持仓占比分别为3.19%、1.53%、1.34%、2.31%，其余行业均未配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 720,590,807.16 | 47.04 |
| 金融业 | 405,920,368.72 | 26.50 |
| 采矿业 | 48,922,370.34 | 3.19 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 35,332,830.00 | 2.31 |
| 批发和零售业 | 23,409,482.00 | 1.53 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 20,594,590.14 | 1.34 |
重仓股解析：、、居前三，银行股占比高
前十大重仓股合计持仓5.92亿元，占基金资产净值38.61%。成都银行以1.27亿元持仓居首，占比8.29%；五粮液持仓1.12亿元，占比7.33%；平安银行持仓0.77亿元，占比5.04%。前三大重仓股中银行股占两席，前十大重仓股包含成都银行、平安银行、3家银行，合计持仓2.52亿元，占比16.43%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601838 | 成都银行 | 127,051,046.72 | 8.29 |
| 2 | 000858 | 五粮液 | 112,357,760.00 | 7.33 |
| 3 | 000001 | 平安银行 | 77,224,276.00 | 5.04 |
| 4 | 600809 | 山西汾酒 | 69,813,280.00 | 4.56 |
| 5 | 600036 | 招商银行 | 47,471,036.00 | 3.10 |
| 6 | 600519 | 贵州茅台 | 46,545,000.00 | 3.04 |
| 7 | 601318 | 中国平安 | 43,976,110.00 | 2.87 |
| 8 | 600060 | 海信视像 | 43,400,760.00 | 2.83 |
| 9 | 002035 | 华帝股份 | 43,197,580.00 | 2.82 |
| 10 | 600885 | 宏发股份 | 41,402,402.16 | 2.70 |
份额变动：C类份额暴增340%，申购量达3.14亿份
报告期内，C类份额实现爆发式增长，期初份额7708万份，期末达3.39亿份，净增2.62亿份，增长率340%。其中总申购3.14亿份，总赎回0.52亿份，净申购2.62亿份。A类份额期初7.38亿份，期末8.78亿份，净增1.39亿份，增长率18.8%。
| 项目 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A（份） | 鹏华盛世创新混合(LOF)C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 738,476,501.84 | 77,078,508.35 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 234,454,929.05 | 314,387,748.49 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 94,972,132.76 | 52,436,633.11 |
| 报告期期末基金份额总额 | 877,959,298.13 | 339,029,623.73 |
风险提示：三家重仓银行股曾受监管处罚，C类盈利与规模增长背离
报告披露，前十大重仓股中的成都银行、平安银行、招商银行在报告编制日前一年内均受到国家金融监督管理总局及其派出机构处罚，需警惕相关合规风险对股价的潜在影响。此外，C类份额规模激增340%的同时，本期利润却亏损866万元，或与C类份额申购赎回费用结构及短期申赎波动有关，投资者需关注规模快速扩张对基金业绩的潜在冲击。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
