华宝金融科技ETF三季报解读：份额激增288% 权益投资占比98.79%

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报告期内（2025年7月1日-9月30日），华宝中证金融科技主题ETF（下称“华宝金融科技ETF”）主要财务指标表现如下：本期已实现收益12.57亿元，本期利润7.84亿元，期末基金资产净值123.19亿元，期末基金份额净值0.9275元。

主要财务指标	数据
本期已实现收益	1,257,293,811.18元
本期利润	783,722,468.92元
加权平均基金份额本期利润	0.0807元
期末基金资产净值	12,318,642,939.13元
期末基金份额净值	0.9275元

过去三个月，基金份额净值增长率为10.71%，同期业绩比较基准（中证金融科技主题指数）收益率为10.75%，跟踪偏离度为-0.04%，净值增长率标准差与基准一致，均为2.05%。中长期来看，自基金合同生效起至今，净值增长率85.50%，显著跑赢基准的67.72%，超额收益17.78%。

阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	跟踪偏离度	净值增长率标准差	基准收益率标准差
过去三个月	10.71%	10.75%	-0.04%	2.05%	2.05%
过去六个月	28.22%	27.93%	0.29%	2.41%	2.42%
过去一年	58.91%	59.36%	-0.45%	2.95%	2.98%
过去三年	118.85%	115.01%	3.84%	2.50%	2.53%
自基金合同生效起至今	85.50%	67.72%	17.78%	2.30%	2.33%

报告期内，基金管理人严格遵守基金合同，坚持指数化投资策略，采用复制法跟踪中证金融科技主题指数。针对报告期内较大的申赎变动（总申购340.475亿份、总赎回282.69亿份），通过指数复制和数量化技术降低冲击成本，控制跟踪误差。报告期内，中证金融科技主题指数累计上涨10.75%。

本报告期内，基金份额净值增长率10.71%，业绩比较基准收益率10.75%，基金净值表现略低于基准0.04个百分点，短期跟踪误差控制在合同约定的日均跟踪偏离度绝对值0.2%以内的目标范围内。

报告期末，基金总资产124.10亿元，其中权益投资（全部为股票）122.60亿元，占基金总资产比例高达98.79%；银行存款和结算备付金合计7800.13万元，占比0.63%；其他资产7223.70万元，占比0.58%。资产配置高度集中于权益类资产，现金及等价物占比极低。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）	12,260,077,290.34	98.79
银行存款和结算备付金合计	78,001,289.52	0.63
其他资产	72,236,978.51	0.58
合计	12,410,315,558.37	100.00

从行业分布看，基金股票投资主要集中在信息传输、软件和信息技术服务业（I类）及金融业（J类），两者合计占基金资产净值比例达90.94%。其中，信息技术业配置73.94亿元，占比60.02%；金融业配置38.09亿元，占比30.92%。制造业（C类）和批发零售业（F类）占比分别为7.90%和0.68%，其他行业未配置。

行业代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
I	信息传输、软件和信息技术服务业	7,394,011,572.63	60.02
J	金融业	3,809,477,007.93	30.92
C	制造业	972,904,524.54	7.90
F	批发和零售业	83,162,235.00	0.68
合计	—	12,259,555,340.10	99.52

基金前十大重仓股均为中证金融科技主题指数成份股，合计公允价值5.56亿元，占基金资产净值比例45.14%。其中，同花顺（300033）以13.28亿元公允价值居首，占比10.78%；东方财富（300059）紧随其后，公允价值12.25亿元，占比9.95%；（300803）、（600570）、（300339）占比分别为8.00%、6.99%、6.43%。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	300033	同花顺	1,327,715,212.95	10.78
2	300059	东方财富	1,225,229,529.60	9.95
3	300803	指南针	985,135,417.38	8.00
4	600570	恒生电子	861,088,351.44	6.99
5	300339	润和软件	792,288,096.60	6.43
6	002065	东华软件	398,158,998.16	3.23
7	300085	银之杰	359,787,898.80	2.92
8	000997	新大陆	352,290,138.44	2.86
9	002152	广电运通	280,323,727.92	2.28
10	601519	大智慧	271,396,848.00	2.20

报告期内，基金份额变动显著。期初基金份额总额34.20亿份，报告期内总申购340.475亿份，总赎回282.69亿份，净申购57.785亿份，叠加拆分变动份额40.83亿份，期末份额总额达132.82亿份，较期初增长288.3%，规模扩张明显。

项目	份额（份）
报告期期初基金份额总额	3,420,452,074.00
报告期期间基金总申购份额	34,047,500,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额	28,269,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额	4,082,952,074.00
报告期期末基金份额总额	13,281,904,148.00

报告显示，中国股份有限公司持有基金份额31.65亿份，占比23.8%，单一投资者持有比例超过20%。若该投资者集中赎回，可能引发基金流动性风险，管理人需变现资产应对，或对持仓资产价格形成冲击，加剧市场风险。此外，基金权益投资占比高达98.79%，对股票市场波动敏感性极强，投资者需关注市场系统性风险。<|FCResponseEnd|># 华宝金融科技ETF三季报解读：份额激增288% 权益投资占比98.79%

报告期内（2025年7月1日-9月30日），华宝中证金融科技主题ETF（下称“华宝金融科技ETF”）实现本期已实现收益12.57亿元，本期利润7.84亿元，加权平均基金份额本期利润0.0807元。截至9月末，基金资产净值达123.19亿元，基金份额净值0.9275元。

主要财务指标	数据（元）
本期已实现收益	1,257,293,811.18
本期利润	783,722,468.92
加权平均基金份额本期利润	0.0807
期末基金资产净值	12,318,642,939.13
期末基金份额净值	0.9275

过去三个月，基金净值增长率10.71%，同期业绩比较基准（中证金融科技主题指数）收益率10.75%，跟踪偏离度-0.04%，净值波动率与基准持平（2.05%）。中长期看，自成立以来基金累计净值增长85.50%，跑赢基准17.78个百分点，超额收益显著。

阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	跟踪偏离度	净值波动率	基准波动率
过去三个月	10.71%	10.75%	-0.04%	2.05%	2.05%
过去六个月	28.22%	27.93%	0.29%	2.41%	2.42%
过去一年	58.91%	59.36%	-0.45%	2.95%	2.98%
过去三年	118.85%	115.01%	3.84%	2.50%	2.53%
自成立起至今	85.50%	67.72%	17.78%	2.30%	2.33%

报告期内，基金严格执行指数化投资策略，采用复制法跟踪标的指数。针对大额申赎（总申购340.48亿份、总赎回282.69亿份），通过数量化技术降低冲击成本，控制跟踪误差。期间中证金融科技主题指数上涨10.75%，基金紧密跟踪指数表现。

本季度基金净值增长10.71%，较基准10.75%低0.04个百分点，短期跟踪误差符合合同约定的日均偏离度绝对值0.2%以内的要求，整体跟踪效果良好。

截至报告期末，基金总资产124.10亿元，其中权益投资（股票）122.60亿元，占比98.79%；银行存款和结算备付金7800.13万元，占比0.63%；其他资产7223.70万元，占比0.58%。资产配置高度集中于股票资产，现金及等价物占比极低。

项目	金额（元）	占总资产比例（%）
权益投资（股票）	12,260,077,290.34	98.79
银行存款和结算备付金合计	78,001,289.52	0.63
其他资产	72,236,978.51	0.58
合计	12,410,315,558.37	100.00

股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业（I类）配置73.94亿元，占基金资产净值60.02%；金融业（J类）配置38.09亿元，占比30.92%，两者合计达90.94%。制造业（7.90%）和批发零售业（0.68%）为次要配置，其他行业未涉及。

行业代码	行业类别	公允价值（元）	占净值比例（%）
I	信息传输、软件和信息技术服务业	7,394,011,572.63	60.02
J	金融业	3,809,477,007.93	30.92
C	制造业	972,904,524.54	7.90
F	批发和零售业	83,162,235.00	0.68
合计	—	12,259,555,340.10	99.52

前十大重仓股均为指数成份股，合计公允价值55.56亿元，占净值45.14%。同花顺（300033）以13.28亿元居首（10.78%），东方财富（300059）12.25亿元（9.95%），指南针（300803）、恒生电子（600570）、润和软件（300339）占比超6%。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占净值比例（%）
1	300033	同花顺	1,327,715,212.95	10.78
2	300059	东方财富	1,225,229,529.60	9.95
3	300803	指南针	985,135,417.38	8.00
4	600570	恒生电子	861,088,351.44	6.99
5	300339	润和软件	792,288,096.60	6.43
6	002065	东华软件	398,158,998.16	3.23
7	300085	银之杰	359,787,898.80	2.92
8	000997	新大陆	352,290,138.44	2.86
9	002152	广电运通	280,323,727.92	2.28

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