华夏创业板人工智能ETF三季报解读：净值暴涨63.3% 份额激增88.4%
- 外汇
- 3小时之前
0 - 4
主要财务指标：本期利润1.31亿元 每份额盈利0.56元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），华夏创业板人工智能ETF实现本期已实现收益1.48亿元，本期利润1.31亿元，期末基金资产净值6.32亿元，加权平均基金份额本期利润0.5554元。作为2025年3月成立的次新基金，首份完整季报展现出较强盈利能力，每万份基金份额贡献利润约5554元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025Q3） |
|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 148,478,420.07 |
| 本期利润（元） | 131,482,937.29 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.5554 |
| 期末基金资产净值（元） | 632,324,276.27 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.6485 |
基金净值表现：三个月涨63.3% 跑输基准0.43个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率63.30%，同期业绩比较基准（）收益率63.73%，跑输基准0.43个百分点；净值增长率标准差3.08%，略低于基准的3.10%。自基金合同生效（2025年3月14日）以来，累计净值增长率64.85%，超额基准0.87个百分点，长期跟踪效果尚可，但短期存在小幅偏离。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 净值增长率-基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 63.30% | 63.73% | -0.43% |
| 过去六个月 | 76.80% | 76.97% | -0.17% |
| 自基金合同生效起至今 | 64.85% | 63.98% | 0.87% |
投资策略与运作：满仓复制指数 科技板块领涨
基金跟踪创业板人工智能指数，采用完全复制策略。报告期内，全球流动性宽松，国内政策支持新质生产力发展，人工智能等科技板块市场关注度高，成长股表现突出。基金通过紧密跟踪指数成分股，实现了与基准基本一致的涨幅，但日常运作费用、指数结构调整及申赎波动导致小幅跟踪偏离。
资产组合配置：98.94%仓位押注股票 现金占比不足1%
报告期末，基金总资产中权益投资占比高达98.94%，全部为股票投资，金额6.28亿元；银行存款和结算备付金合计555.81万元，占比仅0.88%，近乎满仓运作。高仓位配置虽放大了上涨收益，但也意味着市场回调时风险敞口较大，缺乏缓冲空间。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 627,838,978.96 | 98.94 |
| 银行存款及结算备付金 | 5,558,121.56 | 0.88 |
行业配置：制造业与信息技术占比超94% 集中度极高
股票投资高度集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业两大行业，合计占基金资产净值的94.49%。其中，制造业以41.22亿元持仓占比65.19%，信息技术业18.53亿元占比29.30%，行业配置集中度过高，或面临单一板块波动的系统性风险。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业（C） | 412,188,410.21 | 65.19 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业（I） | 185,291,873.35 | 29.30 |
| 文化、体育和娱乐业（R） | 12,809,258.00 | 2.03 |
| 金融业（J） | 10,186,498.00 | 1.61 |
| 租赁和商务服务业（L） | 7,404,336.40 | 1.17 |
前十大重仓股：6只个股持仓超2% 等上榜
报告期末，基金前十大重仓股中（披露序号5-10），、全志科技、等6只个股持仓占基金资产净值比例均超2%，其中软通动力以2.39%居首，全志科技2.28%次之。个股集中度虽未过度集中，但结合行业集中特性，仍需警惕成分股波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 301236 | 软通动力 | 15,122,130.00 | 2.39 |
| 6 | 300458 | 全志科技 | 14,428,035.32 | 2.28 |
| 7 | 300454 | 深信服 | 14,019,479.50 | 2.22 |
| 8 | 300223 | 北京君正 | 13,227,064.02 | 2.09 |
| 9 | 300496 | 中科创达 | 12,746,122.80 | 2.02 |
| 10 | 300474 | 景嘉微 | 12,197,350.00 | 1.93 |
基金份额变动：净申购18亿份 规模激增88.4%
报告期内基金份额交易异常活跃，总申购356.6亿份，总赎回338.6亿份，净申购18亿份，期末份额达3.8358亿份，较期初2.0358亿份增长88.4%。巨额申赎可能加剧基金申赎冲击成本，影响跟踪精度，投资者需关注短期规模波动对净值的潜在影响。
| 项目 | 份额（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 2.0358 |
| 报告期总申购份额 | 356.6 |
| 报告期总赎回份额 | 338.6 |
| 净申购份额 | 18 |
| 期末基金份额总额 | 3.8358 |
| 份额增长率 | 88.4% |
风险提示：高仓位+行业集中 波动风险需警惕
华夏创业板人工智能ETF三季度净值大幅上涨的背后，潜藏多重风险：一是98.94%的高股票仓位使基金对市场回调敏感；二是制造业与信息技术行业合计占比超94%，行业集中度风险突出；三是巨额申赎可能加剧跟踪误差。投资者需理性看待短期收益，警惕人工智能板块估值过高及流动性收紧带来的回调风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
