日经ETF三季报解读：基金投资占比99.73% 净值增长7.46%跑赢基准

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昨天 23:55
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主要财务指标：本期利润5337万元

2025年第三季度，日经ETF（基金主代码：159866）实现本期已实现收益1331.85万元，本期利润5336.94万元，加权平均基金份额本期利润0.0886元。截至报告期末，基金资产净值7.70亿元，基金份额净值1.2520元。

主要财务指标	报告期（2025年7月1日-9月30日）
本期已实现收益	13,318,458.08元
本期利润	53,369,405.65元
加权平均基金份额本期利润	0.0886元
期末基金资产净值	769,983,380.49元
期末基金份额净值	1.2520元

基金净值表现：三个月超额收益0.37%

报告期内，基金净值增长率为7.46%，跑赢业绩比较基准（日经225指数收益率经汇率调整后）的7.09%，超额收益0.37%。从长期表现看，过去一年、三年净值增长率分别为16.61%、70.32%，均持续跑赢基准。

阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	7.46%	7.09%	0.37%
过去六个月	25.02%	24.86%	0.16%
过去一年	16.61%	15.55%	1.06%
过去三年	70.32%	68.25%	2.07%

投资策略：紧盯日经225指数申赎影响跟踪误差

基金管理人表示，本基金为指数型QDII基金，核心策略是通过投资标的ETF（Daiwa iFree ETF-Nikkei 225）紧密跟踪日经225指数，投资于标的ETF的资产占基金资产净值比例不低于90%。报告期内跟踪误差主要源于申购赎回的流动性管理需求。截至三季度末，基金净值增长率7.46%，与基准的偏离度控制在合理范围。

资产组合：99.73%资产投向单一标的ETF

报告期末，基金总资产770,919,385.38元，其中99.73%（768,887,307.58元）投资于境外ETF，仅0.26%（2,032,077.80元）为银行存款和结算备付金，未持有股票、债券、衍生品等其他资产，资产配置高度集中。

资产类别	金额（人民币元）	占总资产比例
基金投资	768,887,307.58	99.73%
银行存款和结算备付金合计	2,032,077.80	0.26%
其他资产	38,629.58	0.01%

基金份额变动：净申购1450万份规模增长2.41%

报告期内，基金总申购3500万份，总赎回2050万份，净申购1450万份，期末份额总额6.15亿份，较期初（6.00亿份）增长2.41%。份额增长反映投资者对日本股市的关注度提升。

项目	份额（份）
报告期期初份额	600,479,377.00
期间总申购	35,000,000.00
期间总赎回	20,500,000.00
报告期期末份额	614,979,377.00

风险提示：份额持有人集中警惕流动性波动

报告披露，三季度末存在机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况（15.85%），且历史上曾出现单日持有比例超20%的情形。基金管理人提示，份额持有人集中可能导致基金规模因大额申赎出现大幅波动，进而影响跟踪效果，投资者需关注相关流动性风险。

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