易方达科创创业50ETF三季报：净值暴涨65.68% 净赎回18.54亿份
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- 昨天 23:10
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主要财务指标：本期利润48.38亿元 期末净值122.26亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标表现亮眼。本期已实现收益14.06亿元，本期利润48.38亿元，加权平均基金份额本期利润0.3550元。期末基金资产净值122.26亿元，期末基金份额净值0.9263元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,406,106,793.27元 |
| 本期利润 | 4,837,931,183.53元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.3550元 |
| 期末基金资产净值 | 12,226,026,848.31元 |
| 期末基金份额净值 | 0.9263元 |
基金净值表现：三个月净值涨65.68% 超额收益0.36%
报告期内，基金净值增长率显著跑赢业绩比较基准。过去三个月净值增长率65.68%，同期基准收益率65.32%，超额收益0.36%；过去六个月净值增长69.25%，基准67.75%，超额1.50%；过去一年净值增长69.25%，基准67.54%，超额1.71%。年化跟踪误差0.25%，控制在合同约定的2%以内。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 65.68% | 65.32% | 0.36% |
| 过去六个月 | 69.25% | 67.75% | 1.50% |
| 过去一年 | 69.25% | 67.54% | 1.71% |
| 过去三年 | 60.26% | 56.72% | 3.54% |
| 自合同生效起至今 | -7.37% | -6.35% | -1.02% |
投资策略与运作：完全复制指数 跟踪误差0.25%达标
本基金跟踪中证科创创业50指数，采用完全复制法构建投资组合。报告期内，中证科创创业50指数上涨65.32%，基金通过指数复制和数量化技术调整组合，降低冲击成本，年化跟踪误差0.25%，符合日均跟踪偏离度绝对值≤0.2%、年化跟踪误差≤2%的合同目标。
资产组合：权益投资占比98.74% 股票仓位接近满仓
报告期末，基金总资产123.58亿元，其中权益投资122.03亿元，占基金总资产比例98.74%，全部为股票投资；其他资产1.12亿元，占比0.91%。固定收益、贵金属、金融衍生品等投资均为0，呈现高权益仓位特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 12,202,989,454.71 | 98.74 |
| 其他资产 | 111,937,788.83 | 0.91 |
| 合计 | 12,358,185,302.98 | 100.00 |
行业分布：制造业占比87.59% 科技属性高度集中
股票投资按行业分类显示，制造业占基金资产净值比例87.59%，信息传输、软件和信息技术服务业占10.79%，科学研究和技术服务业占1.43%，其他行业占比不足0.01%。行业配置高度集中于新兴制造业及科技领域，与指数“科创板+创业板新兴产业”定位一致。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 10,709,068,117.94 | 87.59 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,319,475,743.04 | 10.79 |
| 科学研究和技术服务业 | 174,432,435.34 | 1.43 |
| 合计 | 12,202,997,994.71 | 99.81 |
前十大重仓股：占比10.75% 前三大合计27.44%
期末前十大重仓股公允价值合计73.02亿元，占基金资产净值59.72%。第一大重仓股宁德时代（300750）持仓13.15亿元，占比10.75%；第二大（300502）10.27亿元，占8.40%；第三大（300308）10.14亿元，占8.29%。前三大重仓股合计占比27.44%，集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 1,314,711,252.00 | 10.75 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 1,026,626,044.81 | 8.40 |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 1,013,958,983.52 | 8.29 |
| 4 | 688981 | 中芯国际 | 789,213,421.17 | 6.46 |
| 5 | 688256 | 寒武纪 | 786,611,425.00 | 6.43 |
| 6 | 300274 | 阳光电源 | 665,284,579.96 | 5.44 |
| 7 | 688041 | 海光信息 | 665,059,930.80 | 5.44 |
| 8 | 688008 | 澜起科技 | 501,443,020.80 | 4.10 |
| 9 | 300476 | 胜宏科技 | 488,851,700.00 | 4.00 |
| 10 | 300124 | 汇川技术 | 447,631,489.80 | 3.66 |
份额变动：净赎回18.54亿份 份额总额减少12.32%
报告期期初基金份额150.53亿份，期间总申购51.39亿份，总赎回69.93亿份，净赎回18.54亿份，期末份额131.99亿份，较期初减少12.32%。值得注意的是，单一机构投资者（中国旗下联接基金）期末持有30.85%份额，存在集中度较高风险。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初份额总额 | 15,052,860,533.00 |
| 期间总申购 | 5,139,000,000.00 |
| 期间总赎回 | 6,993,000,000.00 |
| 期末份额总额 | 13,198,860,533.00 |
| 净赎回份额 | 1,854,000,000.00 |
| 份额变动率 | -12.32% |
风险提示：高仓位+行业集中 大额赎回或加剧波动
基金当前权益投资占比98.74%，接近满仓运作，市场下跌时净值波动风险较高；行业配置集中于制造业（87.59%），若相关产业链政策或景气度变化，可能导致净值大幅波动。此外，报告期净赎回18.54亿份，叠加单一机构持有30.85%份额，大额赎回可能引发流动性风险，需警惕短期申赎对基金运作的冲击。
投资机会：跟踪新兴产业 超额收益稳定
作为跟踪中证科创创业50指数的ETF，基金长期聚焦科创板和创业板新兴产业龙头，覆盖新能源、半导体、人工智能等国家重点支持领域。报告期内超额收益稳定（三个月0.36%、一年1.71%），年化跟踪误差0.25%显著低于合同上限，对于长期布局新兴产业的投资者，具备工具属性优势。
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