ESGETF三季报解读：净值暴涨20.23% 份额却遭60.73%巨额赎回
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主要财务指标：本期利润708.54万元 期末净值2.96亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），ESGETF实现本期已实现收益240.96万元，本期利润708.54万元，加权平均基金份额本期利润0.1742元。截至三季度末，基金资产净值2956.52万元，份额净值1.0607元。
| 主要财务指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,409,593.55 |
| 本期利润（元） | 7,085,429.12 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1742 |
| 期末基金资产净值（元） | 29,565,161.35 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0607 |
净值表现：三个月暴涨20.23% 跑输基准0.51个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率达20.23%，同期业绩比较基准（）收益率20.74%，跑输基准0.51个百分点；过去六个月净值增长率21.21%，跑赢基准0.59个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长率6.07%，大幅跑赢基准8.95个百分点。
| 时间段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 20.23% | 20.74% | -0.51% |
| 过去六个月 | 21.21% | 20.62% | 0.59% |
| 过去一年 | 15.92% | 15.43% | 0.49% |
| 过去三年 | 25.87% | 20.48% | 5.39% |
| 自合同生效起至今 | 6.07% | -2.88% | 8.95% |
投资策略与运作：完全复制指数 严控跟踪误差
报告期内，基金采用被动式指数化投资方法，完全复制国证ESG300指数成份股及权重，通过应对申赎、成份股调整等操作，将跟踪误差控制在合理范围。运作中重点关注流动性管理，在成份股调整或特殊市场情况下进行适当变通，以实现对标的指数的紧密跟踪。
业绩表现：报告期净值增长20.23% 基准20.74%
本报告期（2025年7月1日-9月30日），基金份额净值增长率为20.23%，同期业绩比较基准收益率20.74%，跟踪偏离度-0.51%，符合基金合同中“日均跟踪偏离度控制在0.2%以内”的目标。
宏观与行业展望：经济韧性凸显 ESG投资政策加码
管理人认为，三季度国内经济展现较强韧性，工业生产和出口稳健，政策密集出台提振市场风险偏好。四季度政策有望持续加力，重点激发内需潜力。ESG投资领域，财政部正建立可持续信息鉴证准则体系，2027年将出台新披露标准，推动企业ESG实践透明度提升，长期利好ESG投资发展。
资产配置：95.53%仓位押注权益 现金仅3.87%
截至三季度末，基金总资产2983.20万元，其中权益投资（全部为股票）占比95.53%，金额2849.74万元；银行存款和结算备付金合计115.52万元，占比3.87%；其他资产17.94万元，占比0.60%。固定收益、基金、衍生品等投资均为0。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 28,497,421.34 | 95.53 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,155,208.41 | 3.87 |
| 其他资产 | 179,373.47 | 0.60 |
| 合计 | 29,832,003.22 | 100.00 |
行业分布：制造业占比超六成 金融业次之
股票投资中，制造业占比最高，达61.22%（1810.10万元）；金融业次之，占16.80%（496.67万元）；采矿业5.28%（156.03万元），信息传输、软件和信息技术服务业2.38%（70.25万元）。前三大行业合计占比83.30%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 18,101,024.27 | 61.22 |
| 金融业 | 4,966,667.00 | 16.80 |
| 采矿业 | 1,560,331.90 | 5.28 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 702,514.08 | 2.38 |
| 科学研究和技术服务业 | 542,309.25 | 1.83 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 968,833.00 | 3.28 |
前十重仓股：居首 、紧随其后
指数投资前十重仓股中，宁德时代以5.66%的占比居首，公允价值167.23万元；贵州茅台占4.40%（129.96万元），中国平安3.04%（89.83万元），2.69%（79.61万元），2.43%（71.83万元）。前十股票合计占基金资产净值26.83%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 1,672,320.00 | 5.66 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 1,299,591.00 | 4.40 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 898,293.00 | 3.04 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 796,077.00 | 2.69 |
| 5 | 601899 | 紫金矿业 | 718,336.00 | 2.43 |
| 6 | 000333 | 美的集团 | 581,280.00 | 1.97 |
| 7 | 300308 | 中际旭创 | 565,152.00 | 1.91 |
| 8 | 300059 | 东方财富 | 550,536.00 | 1.86 |
| 9 | 600900 | 长江电力 | 536,825.00 | 1.82 |
| 10 | 601166 | 兴业银行 | 506,175.00 | 1.71 |
份额变动：单季赎回4250万份 规模缩水超六成
报告期内，基金份额遭遇巨额赎回。期初份额6998.21万份，报告期内总赎回4250万份，期末份额仅剩2787.32万份，赎回比例高达60.73%，基金规模从期初约7428万元（按期末净值1.0607元估算）缩水至2956.52万元，缩水幅度达60.20%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 69,982,083.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 42,500,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 27,873,183.00 |
| 赎回比例 | 60.73% |
风险提示：资产净值连续低于五千万 单一机构持股超四成
报告期内，基金自2025年6月11日至8月12日、8月14日至9月30日两次出现连续二十个工作日以上基金资产净值低于五千万元的情形。此外，单一机构投资者期末持有份额1180.85万份，占比42.37%，存在因大额赎回引发的流动性风险。投资者需警惕份额集中度过高及规模过小可能导致的申赎困难、跟踪误差扩大等风险。
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