景顺长城芯片ETF季报解读：季度亏损3374万元 净赎回600万份
- 外汇
- 昨天 01:35
0 - 3
主要财务指标：季度利润亏损3374万元 已实现收益1630万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益16,299,945.20元，本期利润-33,741,691.88元，即季度亏损约3374万元。加权平均基金份额本期利润为-0.1298元/份，反映出基金单位份额在报告期内产生亏损。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 16,299,945.20 |
| 本期利润 | -33,741,691.88 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1298 |
基金净值表现：三个月净值跌7.48% 跑赢基准0.5个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率为-7.48%，同期业绩比较基准（中证芯片产业指数）收益率为-7.98%，基金跑赢基准0.5个百分点。净值增长率标准差为2.14%，低于基准的2.16%，显示基金波动略小于指数。长期表现方面，过去一年净值增长率43.33%，跑赢基准0.18个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长率66.01%，大幅跑赢基准2.49个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 净值增长率标准差② | 基准标准差④ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -7.48% | -7.98% | 0.50% | 2.14% | 2.16% | -0.02% |
| 过去六个月 | 39.47% | 39.49% | -0.02% | 2.27% | 2.29% | -0.02% |
| 过去一年 | 43.33% | 43.15% | 0.18% | 2.10% | 2.12% | -0.02% |
| 自合同生效起至今 | 66.01% | 63.52% | 2.49% | 2.33% | 2.36% | -0.03% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数 应对市场震荡调整
报告期内，四季度市场整体震荡，大小盘分化，人工智能产业链受境外泡沫讨论影响未能延续强势。基金管理人表示，本基金采用完全复制法跟踪中证芯片产业指数，结合申购赎回情况及指数成分调整，定期或不定期调整组合，保持紧密跟踪。报告期内日均跟踪偏离度绝对值及年化跟踪误差控制在合同约定范围内（日均偏离度<0.2%，年化误差<2%）。
基金业绩表现：份额净值增长率-7.48% 跑赢基准0.5个百分点
本报告期内，基金份额净值增长率为-7.48%，业绩比较基准收益率为-7.98%，基金收益率跑赢基准0.5个百分点，实现了对标的指数的有效跟踪。
资产组合情况：权益投资占比98.55% 现金储备1.26%
报告期末，基金总资产382,188,390.54元，其中权益投资（全部为股票）金额376,664,023.32元，占基金总资产的98.55%；银行存款和结算备付金合计4,830,158.99元，占比1.26%；其他资产694,208.23元，占比0.18%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金被动投资特性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 376,664,023.32 | 98.55 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,830,158.99 | 1.26 |
| 其他资产 | 694,208.23 | 0.18 |
| 合计 | 382,188,390.54 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比83.43% 信息技术15.39%
基金股票投资中，指数投资部分按行业分类，制造业公允价值317,744,464.44元，占基金资产净值的83.43%；信息传输、软件和信息技术服务业58,615,715.59元，占比15.39%，两者合计占比98.82%，反映出基金跟踪的芯片产业指数主要覆盖制造业（半导体等）及信息技术服务相关领域。积极投资部分规模较小，合计303,843.29元，占比0.08%。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 317,744,464.44 | 83.43 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 58,615,715.59 | 15.39 |
| 合计 | 376,360,180.03 | 98.82 |
前十大重仓股：、居前 合计占比57.06%
报告期末，指数投资前十大股票公允价值合计216,689,225.16元，占基金资产净值的57.06%。其中，寒武纪（688256）以35,467,965.75元公允价值居首，占比9.31%；中芯国际（688981）次之，占比9.10%；（688041）、（002371）分别占7.72%、7.36%。前十大重仓股中，2只股票处于停牌状态：（688012）因重大事项停牌，占比4.71%；（002049）同样因重大事项停牌，占比1.99%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688256 | 寒武纪 | 35,467,965.75 | 9.31 |
| 2 | 688981 | 中芯国际 | 34,665,205.43 | 9.10 |
| 3 | 688041 | 海光信息 | 29,410,725.78 | 7.72 |
| 4 | 002371 | 北方华创 | 28,023,620.44 | 7.36 |
| 5 | 603986 | 兆易创新 | 20,204,846.25 | 5.31 |
| 6 | 688008 | 澜起科技 | 19,047,082.00 | 5.00 |
| 7 | 688012 | 中微公司 | 17,945,521.44 | 4.71 |
| 8 | 603501 | 豪威集团 | 15,041,650.70 | 3.95 |
| 9 | 688072 | 拓荆科技 | 7,838,490.00 | 2.06 |
| 10 | 002049 | 紫光国微 | 7,565,760.00 | 1.99 |
开放式基金份额变动：净赎回600万份 赎回率26.13%
报告期期初基金份额总额235,416,460.00份，报告期内总申购份额55,500,000.00份，总赎回份额61,500,000.00份，净赎回6,000,000.00份，期末份额总额229,416,460.00份。赎回份额占期初份额的26.13%（6150万/23541.65万），显示报告期内投资者对芯片板块短期表现谨慎，出现一定程度的赎回。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 235,416,460.00 |
| 报告期期间总申购份额 | 55,500,000.00 |
| 报告期期间总赎回份额 | 61,500,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 229,416,460.00 |
| 净赎回份额 | 6,000,000.00 |
管理人展望：2026年政策靠前发力 科技板块受AI与算力驱动
管理人认为，四季度宏观经济延续复苏态势，但短期政策效果尚未显现。2026年作为“十五五”开局之年，政策有望靠前发力，叠加欧美日韩财政共振及美联储降息，经济开门红概率较高。科技板块方面，人工智能进入新发展阶段，全球算力扩张推动应用场景落地，中国科技企业有望凭借创新与政策支持实现突破。
风险提示：重仓股停牌与单一投资者集中度风险需警惕
报告期末，前十大重仓股中中微公司（4.71%）、紫光国微（1.99%）因重大事项停牌，可能影响基金跟踪效率及流动性。此外，单一投资者持有基金份额比例达50.11%（114,961,700份），存在大额赎回引发的流动性风险，可能导致基金被迫抛售资产、净值波动加剧或暂停赎回。投资者需关注相关风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
