融通创业板ETF季报解读：净赎回800万份（赎回率33.57%） 本期利润亏损38.98万元
- 外汇
- 昨天 21:30
0 - 1
主要财务指标：本期利润亏损38.98万元，期末净值7815万元
报告期内（2025年10月1日至12月31日），融通创业板ETF主要财务指标显示，本期利润为-389,847.00元（即亏损38.98万元），加权平均基金份额本期利润-0.0058元。截至报告期末，基金资产净值78,153,480.62元，基金份额净值1.2311元。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期利润 | -389,847.00元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0058元 |
| 期末基金资产净值 | 78,153,480.62元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2311元 |
基金净值表现：过去三个月跑赢基准0.31%，近一年超额收益3.23%
报告期内，基金净值增长率为-0.77%，同期业绩比较基准（收益率）为-1.08%，基金跑赢基准0.31%。拉长时间维度看，过去六个月、一年、三年、五年及基金合同生效以来，基金均实现超额收益，其中过去一年净值增长率52.80%，基准49.57%，超额收益3.23%；自2020年8月5日合同生效以来，累计净值增长率23.12%，基准13.07%，超额收益达10.05%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.77% | -1.08% | 0.31% |
| 过去六个月 | 49.75% | 48.78% | 0.97% |
| 过去一年 | 52.80% | 49.57% | 3.23% |
| 过去三年 | 40.12% | 36.49% | 3.63% |
| 过去五年 | 10.80% | 7.99% | 2.81% |
| 自基金合同生效起至今 | 23.12% | 13.07% | 10.05% |
投资策略与运作：严格复制创业板指，控制跟踪误差
基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法跟踪创业板指数（由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成）。报告期内，基金在申赎变动和指数成分股权重调整时，通过指数复制和数量化投资技术降低冲击成本，力求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%、年跟踪误差不超过2%。2025年四季度创业板指震荡下跌1.08%，基金净值增长率-0.77%，跟踪偏离度控制在目标范围内。
管理人宏观展望：2026年一季度经济温和复苏，科技板块迎价值重估
管理人认为，2026年一季度海外流动性拐点已至，美联储降息缓解新兴市场汇率压力；国内作为“十五五”开局之年，GDP增速目标预计5%左右，财政积极、货币宽松，稳地产、扩内需政策发力下经济有望“开门红”。A股市场将从“政策预期驱动”转向“基本面验证驱动”，“春季行情”值得期待，市场风格更均衡，结构性机会丰富。中国科技领域（AI、军工、创新药等）突破性进展推动板块强势，创业板指作为科技成长核心宽基指数，具备战略性配置价值。
基金资产组合：权益投资占比99.07%，现金类资产0.88%
报告期末，基金总资产78,295,535.90元，其中权益投资（全部为股票）77,566,185.94元，占比99.07%；银行存款和结算备付金合计692,245.25元，占比0.88%；其他资产37,104.71元，占比0.05%。固定收益、基金、金融衍生品等投资均为0，符合指数基金高仓位运作特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 77,566,185.94 | 99.07 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 692,245.25 | 0.88 |
| 其他资产 | 37,104.71 | 0.05 |
| 合计 | 78,295,535.90 | 100.00 |
行业配置：制造业占比近80%，信息技术、卫生和社会工作紧随其后
指数投资部分，制造业以62,169,334.27元的公允价值占基金资产净值79.55%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业占5.69%，卫生和社会工作占0.90%，文化、体育和娱乐业占0.69%，农、林、牧、渔业占1.77%，批发和零售业占0.33%。积极投资部分占比仅0.12%，以采矿业（0.02%）、制造业（0.07%）为主，整体行业配置高度贴合创业板指行业结构。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 62,169,334.27 | 79.55 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 4,447,651.22 | 5.69 |
| 农、林、牧、渔业 | 1,380,108.80 | 1.77 |
| 卫生和社会工作 | 702,829.80 | 0.90 |
| 文化、体育和娱乐业 | 535,626.00 | 0.69 |
| 批发和零售业 | 261,391.00 | 0.33 |
股票投资明细：前十重仓股占净值43.85%，、居前
指数投资前十重仓股中，宁德时代（300750）以5,832,840.00元公允价值占基金资产净值7.46%，位列第一；东方财富（300059）占比6.88%，（300760）占比2.19%，（300498）占比1.77%。前十重仓股合计公允价值34,275,149.53元，占基金资产净值43.85%，集中度较高。积极投资前五名股票均为首发流通受限股，单个占比不超过0.02%，对整体组合影响较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 5,832,840.00 | 7.46 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 5,377,560.00 | 6.88 |
| 3 | 300676 | 华大基因 | 3,987,600.00 | 5.10 |
| 4 | 300450 | 先导智能 | 3,829,140.00 | 4.90 |
| 5 | 300274 | 阳光电源 | 3,732,092.80 | 4.78 |
| 6 | 300476 | 胜宏科技 | 2,588,220.00 | 3.31 |
| 7 | 300124 | 汇川技术 | 2,186,001.27 | 2.80 |
| 8 | 300760 | 迈瑞医疗 | 1,711,764.60 | 2.19 |
| 9 | 300498 | 温氏股份 | 1,380,108.80 | 1.77 |
| 10 | 300394 | 天孚通信 | 1,319,695.00 | 1.69 |
开放式基金份额变动：净赎回800万份，赎回率33.57%
报告期期初基金份额总额71,484,790.00份，期间总申购16,000,000.00份，总赎回24,000,000.00份，净赎回8,000,000.00份，期末份额63,484,790.00份。赎回份额占期初份额比例达33.57%，单一联接基金持有份额占比37.26%，存在因大额赎回引发净值波动及流动性风险的可能。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 71,484,790.00 |
| 期间总申购份额 | 16,000,000.00 |
| 期间总赎回份额 | 24,000,000.00 |
| 净赎回份额 | -8,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 63,484,790.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金份额赎回率较高（33.57%），且单一联接基金持有比例达37.26%，若该持有人大额赎回，可能导致基金净值短期波动及流动性压力。此外，基金99.07%资产配置于股票，受市场波动影响较大，创业板指作为成长风格指数，波动风险高于市场平均水平。
投资机会：管理人看好2026年一季度“春季行情”，宏观经济温和复苏、流动性充裕及企业盈利改善有望推动市场风险偏好提升。中国科技板块（AI、军工、创新药等）在突破性进展下或迎价值重估，创业板指作为科技成长核心宽基指数，长期具备战略性配置价值，投资者可关注市场调整后的布局机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
