险资一季度布局曝光！海康威视成“心头好”，科技与能源双轮驱动

从行业分布看，险资一季度持仓高度集中于材料领域。统计显示，18只重仓股中，材料行业个股多达7只，涵盖金属冶炼、化工、新能源材料等细分赛道。其中，、、等企业因业绩稳健或行业景气度提升，获得险资加仓。半导体与半导体生产设备、汽车与汽车零部件行业紧随其后，各有2只个股入选，显示险资对高端制造领域的长期布局意图。

尽管险资整体持仓规模可观，但单只个股持股比例普遍较低。截至4月18日，18只个股中无一持股比例超过5%，电投能源以2.35%的持股比例位居首位，江苏索普（2.19%）、杰瑞股份（1.91%）分列二、三位。分析人士指出，险资作为长期投资者，更注重通过分散配置平衡风险与收益，而非追求控股地位。

除海康威视外，险资一季度持仓中不乏行业龙头，体现出科技与能源双轮驱动配置。例如，杰瑞股份作为国内油服设备领军企业，受益于全球能源需求复苏，股价年内涨幅显著；（半导体设备）与（芯片设计）的入选，则凸显险资对“硬科技”赛道的关注。此外，汽车零部件企业、医疗保健服务商等消费升级相关标的，亦成为险资布局方向。

业内人士认为，险资一季度持仓动向反映了其“稳中求进”的投资策略。在低利率环境下，险资通过增配权益资产提升收益水平，同时聚焦业绩确定性强的行业龙头，以抵御市场波动。（水手）