澳币AUDUSD进入高危区：澳洲家庭信心创50年新低，加息分裂、通胀飙升引爆市场恐慌

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　　（来源：领盛Optivest）

　　基本面总结：

　　1．澳大利亚2月私营企业贷款环比增长0.6%，创下近阶段新高。

　　澳大利亚储备银行于2026年3月31日公布的2月私营企业贷款数据显示，当月私营企业贷款环比增长0.6%，与市场预期一致，较1月0.5%的环比增速小幅回升；同比增速则从1月的7.7%升至7.8%，创下近阶段新高。市场分析认为，该数据反映出澳大利亚私营部门融资需求保持韧性，企业与家庭部门在当前高利率环境下仍维持一定的信贷扩张意愿，整体经济活动未出现明显降温迹象。

　　从结构看，此次贷款增长主要受企业信贷与住房信贷共同推动。非银行金融机构在中小企业及特定领域的信贷投放持续活跃，成为信贷供给的重要补充，有效缓解了银行信贷标准收紧对部分企业融资造成的约束。分析人士指出，尽管澳联储在2月与3月连续加息，将现金利率上调至4.1%，私营部门信贷增速仍保持上行，显示出企业对经济前景的乐观预期，投资与扩张意愿未因利率抬升而明显收缩。

　　就货币政策而言，该数据被视为经济韧性的体现。市场解读认为，短期内澳联储进一步收紧政策的概率有所上升，因为强劲的信贷增长可能持续推升总需求，从而加剧通胀压力。外汇市场上，数据公布后获得小幅支撑，市场对澳联储维持高利率更久的预期有所强化；股市方面，金融板块受益于信贷扩张预期，而高负债行业则面临利率上行与融资成本增加的双重压力，板块表现出现分化。

　　综合来看，2月私营企业贷款数据传递出澳大利亚经济内需稳健的信号，也为澳联储后续货币政策决策提供了关键参考。市场将继续关注后续信贷、通胀及就业数据，以判断利率周期的走向与经济复苏的可持续性。

　　2．美国消费者信心小幅回升，通胀预期显著上升。

　　周二公布的一项调查显示，美国谘商会消费者信心指数3月小幅上升0.8点至91.8，高于2月的91.0。基于消费者对当前商业和劳动力市场状况评估的现状指数上升4.6点至123.3，而预期指数则下降1.7点至70.9。关税传导及油价上涨带来的成本压力已在通胀预期等指标中有所体现。

　　谘商会首席经济学家DanaM Peterson表示，消费者信心在3月再次小幅上升，主要由于对当前状况看法的改善抵消了对未来预期的轻微走弱，五个分项中有三个在3月改善，总体信心连续第二个月小幅上升，但自2021年以来，该指数总体仍呈下降趋势。

　　数据还显示，在伊朗战争引发油价冲击的背景下，消费者对未来12个月通胀的平均和中位预期在3月大幅上升至2025年8月以来最高水平。认为未来12个月利率将上升的消费者比例净值从34.9%跃升至42.4%。

　　3．美国1月独栋住宅价格温和上涨，抵押贷款利率受战争影响显著攀升。

　　美国1月份独栋住宅价格温和上涨，但随着中东战事持续，抵押贷款利率上升，可能使潜在首次购房者远离房地产市场。

　　美国联邦住房金融局周二表示，1月房价环比上涨0.1%，去年12月涨幅则上修至0.3%。此前公布的数据显示12月房价上涨0.1%。截至1月的12个月内，房价上涨1.6%，低于12月的1.9%。同比涨幅放缓，部分原因是去年同期的高基数被剔除。

　　在美以与伊朗爆发战争之前，住房负担能力正逐步改善。然而，战争推高了油价，加剧通胀担忧，并带动美国国债收益率走高。抵押贷款利率与10年期美债收益率密切联动。当前广受欢迎的30年期固定利率抵押贷款平均利率已从冲突前夕的5.98%升至6.38%，创六个月新高。

　　从区域表现看，美国中南部东部地区房价环比上涨1.7%；山区、中北部西部、新英格兰及大西洋中部地区均有所上涨。中南部西部地区房价环比下跌0.7%；大西洋南部地区下跌0.4%；中北部东部地区下跌0.1%。

　　同比来看，东北部中部地区房价上涨4.4%，中大西洋地区上涨4.3%；东部南部中部、新英格兰及西部北部中部地区也实现稳步上涨。太平洋与西南中部地区房价同比下跌，南大西洋地区则保持不变。

　　北京时间4月1日（周三），澳大利亚方面暂无重要经济数据公布，市场焦点主要集中于美国数据：北京时间20：15公布的美国3月ADP私人非农就业人数变化，以及20：30公布的美国2月零售销售数据（因3月数据延迟发布）。此外，22：00将公布美国3月ISM制造业PMI及ISM制造业价格指数。