富安达长三角区域主题混合年报解读：C类份额暴增1425% 净值增长率超51%
- 外汇
- 8小时以前
0 - 1
核心财务指标：扭亏为盈，净资产增长23.4%
2025年，富安达长三角区域主题混合基金（以下简称“本基金”）实现业绩大逆转，从2024年的亏损转为显著盈利。主要会计数据显示，本基金A类份额本期利润17,721,653.03元，C类份额634,735.69元，合计净利润18,356,388.72元，较2024年合计亏损18,224,995.38元实现扭亏为盈，利润变动率达201.8%。
期末净资产合计50,078,062.85元，较2024年末的40,577,299.44元增长23.4%。其中，A类份额期末净资产39,613,928.80元，C类份额10,464,134.05元。
| 指标 | 2025年 | 2024年 | 变动额 | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 合计净利润（元） | 18,356,388.72 | -18,224,995.38 | 36,581,384.10 | 201.8% |
| 期末净资产（元） | 50,078,062.85 | 40,577,299.44 | 9,500,763.41 | 23.4% |
| A类份额净值（元） | 1.0843 | 0.7158 | 0.3685 | 51.48% |
| C类份额净值（元） | 1.0784 | 0.7140 | 0.3644 | 51.04% |
净值表现：大幅跑赢基准，超额收益显著
本基金2025年净值增长率大幅超越业绩比较基准。A类份额净值增长率51.48%，C类51.04%，而同期业绩比较基准收益率仅为9.67%，超额收益分别达41.81%和41.37%。从长期表现看，A类份额过去三年净值增长率2.15%，跑输基准23.40%，但过去一年实现强势反弹。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 51.48% | 51.04% | 9.67% | 41.81% | 41.37% |
| 过去三年 | 2.15% | - | 23.40% | -21.25% | - |
| 自合同生效起至今 | 8.43% | 17.51% | 2.85% | 5.58% | -7.91% |
投资策略与运作：聚焦长三角科技与消费，下半年主线拉升
管理人在年报中表示，2025年市场呈现“上半年震荡筑底、下半年主线拉升”特征。本基金重点布局注册地在长三角区域的人形产业链、银行、医药、消费电子等细分领域。上半年配置高股息防御板块及政策支持的科技创新中小市值股票，下半年随着消费刺激政策见效及海外流动性宽松，转向主线板块趋势性投资。
费用分析：管理费托管费双降，交易成本优化
2025年，本基金当期发生的管理费526,337.10元，较2024年的648,189.81元下降18.8%；托管费87,722.86元，较2024年108,031.60元下降18.7%。费用下降主要系基金规模变动及部分固定费用由管理人承担（2024年10月23日-2025年9月14日）。
应付交易费用期末余额46,953.56元，较2024年的89,152.33元下降47.3%，交易成本控制效果显著。
| 费用项目 | 2025年（元） | 2024年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 管理费 | 526,337.10 | 648,189.81 | -18.8% |
| 托管费 | 87,722.86 | 108,031.60 | -18.7% |
| 应付交易费用 | 46,953.56 | 89,152.33 | -47.3% |
股票投资：制造业占比近80%，前十大重仓集中度39.8%
期末股票投资公允价值45,247,896.13元，占基金资产净值比例90.35%。行业配置中，制造业占比79.59%，金融业8.94%，信息传输、软件和信息技术服务业1.82%。
前十大重仓股合计占净值比例39.8%，第一大重仓股斯菱股份（301550）占比7.07%，（002050）、（600933）等机器人产业链标的持仓靠前。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 301550 | 斯菱股份 | 3,539,624.00 | 7.07% |
| 2 | 002050 | 三花智控 | 2,771,031.00 | 5.53% |
| 3 | 600933 | 爱柯迪 | 2,345,670.00 | 4.68% |
| 4 | 601689 | 拓普集团 | 2,338,554.00 | 4.67% |
| 5 | 688698 | 伟创电气 | 2,252,585.28 | 4.50% |
| 6 | 603337 | 杰克科技 | 2,066,841.00 | 4.13% |
| 7 | 603699 | 纽威股份 | 1,969,663.00 | 3.93% |
| 8 | 601009 | 南京银行 | 1,835,658.00 | 3.67% |
| 9 | 603305 | 旭升集团 | 1,726,406.00 | 3.45% |
| 10 | 688608 | 恒玄科技 | 1,609,912.36 | 3.21% |
份额变动：A类份额缩水35%，C类份额激增1425%
开放式基金份额变动显示，A类份额从期初56,055,094.25份降至期末36,533,510.14份，净赎回21,069,325.48份，降幅35.8%；C类份额从期初636,097.73份增至期末9,703,676.45份，净申购9,067,578.72份，增幅1425%。C类份额的快速增长可能与投资者对短期交易需求增加及销售服务费模式偏好有关。
| 份额类型 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 净变动（份） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 56,055,094.25 | 36,533,510.14 | -21,069,325.48 | -35.8% |
| C类 | 636,097.73 | 9,703,676.45 | 9,067,578.72 | 1425% |
| 合计 | 56,691,191.98 | 46,237,186.59 | -10,454,005.39 | -18.4% |
持有人结构：个人投资者占绝对主导，机构持仓不足1%
期末基金份额持有人总户数1001户，户均持有46,191份。A类份额持有人855户，全部为个人投资者；C类份额146户，个人投资者占比94.96%，机构投资者仅占5.04%。整体看，个人投资者持有基金份额占比99.92%，机构投资者占比0.08%，持有人结构高度散户化。
关联交易与佣金支付：佣金占比26.1%，中邮证券交易活跃
通过关联方交易单元进行的股票交易中，南京证券成交5,290,472元，占股票成交总额1.28%，应支付佣金120,651.56元，占佣金总量26.1%。基金租用的交易单元中，中邮证券佣金支付44,291.45元（占比24.04%）、26,560.63元（14.42%），为主要交易通道。
风险提示：规模持续低于5000万，存在清盘风险
报告显示，本基金曾出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。尽管2025年末净资产回升至5007万元，但仍处于较低水平。管理人表示将通过“稳健运作提升业绩、整合资源推进营销”应对，但规模过小可能导致申赎波动加大、运作成本相对较高，投资者需警惕清盘风险。
2026年展望：聚焦锂电、储能与半导体，把握科技成长主线
管理人展望2026年，认为全球经济温和复苏、海外流动性宽松将利好A股。国内经济内生动力增强，科技创新、消费升级为政策核心方向。全年重点关注锂电产业链、储能、半导体设备、机器人、AI算力及应用、商业航天等领域机会，延续长三角区域主题投资策略。
总结：富安达长三角区域主题混合基金2025年凭借对长三角科技与消费板块的精准布局，实现净值大幅增长和业绩扭亏。但规模偏小、持有人结构散户化等问题仍需关注。投资者可结合管理人对科技成长赛道的布局，审慎评估其长期投资价值与潜在风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
