富国中证智能汽车指数LOF季报解读：A类季度亏损2.42亿元 C类份额净赎回736万份

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主要财务指标：A/C类季度利润均告负期末净值合计3.3亿元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），富国中证智能汽车指数（LOF）A类和C类份额均出现亏损。A类本期利润为-24,205,336.36元（约-2.42亿元），C类本期利润为-11,412,636.50元（约-1.14亿元）。加权平均基金份额本期利润方面，A类为-0.1942元，C类为-0.1917元，两者亏损幅度接近。

期末基金资产净值方面，A类为226,466,591.84元（约2.26亿元），C类为103,979,901.79元（约1.04亿元），合计约3.3亿元。期末基金份额净值A类为1.885元，C类为1.867元，C类较A类略低。

主要财务指标	富国中证智能汽车指数（LOF）A	富国中证智能汽车指数（LOF）C
本期已实现收益（元）	8,616,861.84	3,939,505.99
本期利润（元）	-24,205,336.36	-11,412,636.50
加权平均基金份额本期利润（元）	-0.1942	-0.1917
期末基金资产净值（元）	226,466,591.84	103,979,901.79
期末基金份额净值（元）	1.885	1.867

基金净值表现：A/C类跑赢业绩基准近三月跌幅收窄

过去三个月，A类份额净值增长率为-9.89%，业绩比较基准收益率为-10.08%，跑赢基准0.19个百分点；C类份额净值增长率为-9.94%，同样跑赢基准0.14个百分点。净值增长率标准差方面，A类为1.62%，C类为1.63%，与基准标准差（1.63%）基本持平，显示基金跟踪误差控制在合理范围。

长期表现来看，A类份额过去五年净值增长率为20.45%，大幅跑赢基准的9.54%，超额收益达10.91个百分点；自基金合同生效以来（2016年2月16日至今），A类累计净值增长率88.50%，基准为72.75%，超额收益15.75个百分点，长期跟踪效果显著。

阶段	A类净值增长率	A类业绩基准收益率	A类超额收益	C类净值增长率	C类业绩基准收益率	C类超额收益
过去三个月	-9.89%	-10.08%	0.19%	-9.94%	-10.08%	0.14%
过去六个月	-17.40%	-17.71%	0.31%	-17.50%	-17.71%	0.21%
过去一年	1.73%	0.54%	1.19%	-	-	-
过去五年	20.45%	9.54%	10.91%	-	-	-
自合同生效起至今	88.50%	72.75%	15.75%	-	-	-

投资策略与运作分析：量化结合人工管理跟踪误差控制有效

报告期内，市场受多重因素扰动：美欧关税政策交替、美伊地缘冲突升级与缓和、美联储紧缩预期升温，叠加美股科技巨头资本开支引发的回报周期担忧及AI对软件替代的市场情绪影响。整体市场表现分化，上证综指下跌1.94%，沪深300下跌3.89%，中证500上涨2.03%，创业板指下跌0.57%。

基金运作方面，采用量化和人工管理相结合的方法，针对大额申赎等事件合理安排仓位及头寸，将跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值≤0.35%，年跟踪误差≤4%）。报告期内，A/C类份额净值增长率与基准的偏离度分别为0.19%、0.14%，显示跟踪效果良好。

基金业绩表现：A/C类季度跌幅均超9% 基准同步下行

本报告期，富国中证智能汽车指数（LOF）A类份额净值增长率为-9.89%，C类为-9.94%；同期业绩比较基准收益率均为-10.08%。A类跑赢基准0.19个百分点，C类跑赢0.14个百分点，符合指数基金紧密跟踪基准的投资目标。

资产组合情况：权益投资占比93.76% 现金类资产仅5.83%

报告期末，基金总资产332,077,978.25元，其中权益投资（全部为股票）占比93.76%，金额311,343,769.64元；银行存款和结算备付金合计19,374,675.87元，占比5.83%；其他资产1,359,532.74元，占比0.41%。固定收益投资、贵金属、金融衍生品等均为0，显示基金完全聚焦于股票市场，符合股票型指数基金的定位。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）	311,343,769.64	93.76
银行存款和结算备付金合计	19,374,675.87	5.83
其他资产	1,359,532.74	0.41
合计	332,077,978.25	100.00

行业投资组合：制造业占比72.33% 信息传输业21.57%

指数投资部分，股票资产主要集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。其中，制造业公允价值239,004,508.87元，占基金资产净值比例72.33%；信息传输等行业71,271,448.14元，占比21.57%，两者合计占比93.90%。积极投资部分规模较小，合计1,067,812.63元，占比0.32%，主要投向制造业（0.30%）及科学研究和技术服务业（0.01%）。其他行业投资均为0，行业集中度极高。

行业类别	指数投资公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）	积极投资公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
制造业	239,004,508.87	72.33	987,395.44	0.30
信息传输、软件和信息技术服务业	71,271,448.14	21.57	38,648.33	0.01
科学研究和技术服务业	-	-	39,923.20	0.01
交通运输、仓储和邮政业	-	-	1,845.66	0.00
合计	310,275,957.01	93.90	1,067,812.63	0.32

股票投资明细：、居前前十持仓占净值40%

指数投资前十名股票中，比亚迪（002594）以公允价值18,334,550.00元（占净值5.55%）居首，立讯精密（002475）以17,657,936.64元（5.34%）次之，（002230）、（603501）、（300223）、（002920）等智能汽车产业链核心标的均在列。前十名股票合计公允价值约1320万元，占基金资产净值比例约40%，集中度较高。

积极投资前五名股票均为科创板或创业板标的，（688783）以376,884.48元（0.11%）居首，其余个股占比均低于0.03%，对整体组合影响较小。

序号	股票代码	股票名称	指数投资公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	002594	比亚迪	18,334,550.00	5.55
2	002475	立讯精密	17,657,936.64	5.34
3	002230	科大讯飞	14,677,451.25	4.44
4	603501	豪威集团	14,313,890.56	4.33
5	300223	北京君正	11,923,367.40	3.61
6	002920	德赛西威	10,493,438.20	3.18

开放式基金份额变动：A/C类均净赎回 A类净赎回超1200万份

报告期内，A类份额总申购21,976,013.08份，总赎回34,302,518.86份，净赎回12,326,505.78份（约1233万份），期末份额总额120,170,448.33份，较期初减少9.30%；C类份额总申购48,613,675.03份，总赎回55,969,874.46份，净赎回7,356,199.43份（约736万份），期末份额总额55,686,971.62份，较期初减少11.67%。两类份额均出现净赎回，反映市场对智能汽车板块短期表现的谨慎态度。

项目	富国中证智能汽车指数（LOF）A（份）	富国中证智能汽车指数（LOF）C（份）
期初份额总额	132,496,954.11	63,043,171.05
期间总申购份额	21,976,013.08	48,613,675.03
期间总赎回份额	34,302,518.86	55,969,874.46
期末份额总额	120,170,448.33	55,686,971.62
净赎回份额	12,326,505.78	7,356,199.43
份额变动率	-9.30%	-11.67%