鹏华丰和债券(LOF)季报解读：C类净值跑输基准1.10% 基金规模连续低于5000万
- 外汇
- 2小时以前
0 - 1
主要财务指标：A类本期利润亏损近万元 C类实现微利
报告期内（2026年1月1日-3月31日），鹏华丰和债券(LOF)三类份额财务表现分化。A类份额本期已实现收益44.36万元，但受公允价值变动影响，本期利润亏损9949.11元；C类份额本期已实现收益5.95万元，本期利润盈利2498.98元；E类份额规模较小，本期已实现收益1322.56元，本期利润亏损27.32元。期末基金资产净值方面，A类为1957.05万元，C类254.21万元，E类6.49万元，三类份额合计约2217.75万元。
| 主要财务指标 | 鹏华丰和债券（LOF）A | 鹏华丰和债券（LOF）C | 鹏华丰和债券（LOF）E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 443,564.74 | 59,468.36 | 1,322.56 |
| 本期利润（元） | -9,949.11 | 2,498.98 | -27.32 |
| 期末基金资产净值（元） | 19,570,528.50 | 2,542,114.62 | 64,910.04 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4166 | 1.2602 | 1.0108 |
基金净值表现：三类份额均跑输基准 C类差距最大达1.10%
过去三个月，该基金三类份额净值增长率均为负，且全部跑输业绩比较基准（中债综合指数收益率0.83%）。其中C类份额表现最差，净值增长率-0.27%，跑输基准1.10个百分点；A类净值增长率-0.18%，跑输基准1.01个百分点；E类净值增长率-0.22%，跑输基准1.05个百分点。中长期来看，C类份额过去三年净值增长率仅0.02%，大幅跑输基准13.35%，差距达-13.33个百分点。
| 阶段 | 净值增长率（A类） | 净值增长率（C类） | 净值增长率（E类） | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.18% | -0.27% | -0.22% | 0.83% |
| 过去六个月 | 0.73% | 0.52% | 0.64% | 1.37% |
| 过去一年 | 3.40% | 2.95% | 3.20% | 2.11% |
| 过去三年 | 1.26% | 0.02% | - | 13.35% |
投资策略：减持化工股 增持非银及泛地产链
报告期内，基金管理人表示，一季度市场波动显著增大，2月末中东战争爆发后，能源板块未延续前期强势。组合操作上，对去年一季度开始布局的化工股进行了减持，同时增持了非银金融和泛地产链板块。债券投资方面，继续运用久期策略、收益率曲线策略等，合理管理组合风险。
业绩表现：各类型份额均未跑赢基准 短期业绩承压
截至报告期末，A类份额净值增长率-0.18%，C类-0.27%，E类-0.22%，同期业绩比较基准增长率均为0.83%。基金管理人未在报告中对业绩跑输基准的具体原因进行详细说明，但从资产配置来看，权益投资占比16.07%，或受股票市场波动影响；固定收益投资占比77.07%，其中国债占基金资产净值比例84.74%，可转债占3.37%，债券资产收益表现或未达预期。
资产组合：固定收益占比77.07% 权益投资16.07%
报告期末，基金总资产约2535.52万元，其中固定收益投资1953.99万元，占比77.07%；权益投资407.48万元，占比16.07%；银行存款和结算备付金173.23万元，占比6.83%。固定收益投资中，国债为主要配置品种，公允价值1879.32万元，占基金资产净值比例84.74%；可转债投资74.68万元，占比3.37%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 4,074,793.00 | 16.07 |
| 固定收益投资 | 19,539,986.85 | 77.07 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,732,297.24 | 6.83 |
| 其他资产 | 8,123.60 | 0.03 |
行业配置：制造业占比9.23% 金融业持仓6.40%
权益投资中，制造业为第一大配置行业，公允价值204.67万元，占基金资产净值比例9.23%；金融业次之，持仓142.04万元，占比6.40%；采矿业持仓34.95万元，占比1.58%；建筑业13.43万元，占比0.61%；房地产业12.40万元，占比0.56%。其余行业未配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 349,488.00 | 1.58 |
| 制造业 | 2,046,671.00 | 9.23 |
| 建筑业 | 134,290.00 | 0.61 |
| 金融业 | 1,420,392.00 | 6.40 |
| 房地产业 | 123,952.00 | 0.56 |
前五大重仓股：金融股占四席 持仓2.05%
报告期末，基金前五大重仓股中金融股占据四席，分别为中国平安（2.05%）、（1.77%）、（1.54%）、（1.05%），（1.53%）为唯一非金融股。其中，兴业银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局处罚，基金管理人表示已执行内部严格投资决策流程。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 601318 | 中国平安 | 454,240.00 | 2.05 |
| 601601 | 中国太保 | 393,154.00 | 1.77 |
| 601166 | 兴业银行 | 340,642.00 | 1.54 |
| 000786 | 北新建材 | 339,040.00 | 1.53 |
| 601009 | 南京银行 | 232,356.00 | 1.05 |
前五大重仓债：国债占比超80% 25国债08持仓41.12%
固定收益投资中，前五大重仓债均为国债，合计公允价值1879.31万元，占基金资产净值比例84.74%。其中25国债08持仓9万张，公允价值911.95万元，占比41.12%；24国债08持仓4万张，公允价值416.57万元，占比18.78%；25国债19持仓3.5万张，公允价值352.64万元，占比15.90%。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 019773 | 25国债08 | 9,119,470.68 | 41.12 |
| 019739 | 24国债08 | 4,165,654.79 | 18.78 |
| 019792 | 25国债19 | 3,526,431.23 | 15.90 |
| 019721 | 23国债18 | 1,061,916.44 | 4.79 |
| 019726 | 23国债23 | 919,686.58 | 4.15 |
份额变动：C类申购赎回均超2200万份 净赎回33万份
报告期内，C类份额交易活跃，总申购2201.58万份，总赎回2234.59万份，净赎回33.00万份，期末份额201.72万份。A类份额净赎回134.95万份，期末份额1381.52万份。E类份额净赎回3.12万份，期末份额6.42万份。整体来看，基金份额呈净赎回状态。
| 项目 | 鹏华丰和债券（LOF）A | 鹏华丰和债券（LOF）C | 鹏华丰和债券（LOF）E |
|---|---|---|---|
| 期初份额（份） | 15,164,709.31 | 2,347,246.50 | 95,387.81 |
| 总申购份额（份） | 705,023.69 | 22,015,817.16 | 215.51 |
| 总赎回份额（份） | 2,054,487.22 | 22,345,855.74 | 31,385.06 |
| 期末份额（份） | 13,815,245.78 | 2,017,207.92 | 64,218.26 |
风险提示：基金规模连续低于5000万 存在清盘风险
报告显示，本基金自2025年10月31日至2026年1月22日、2026年1月30日至3月31日期间，连续出现二十个（或以上）工作日基金资产净值低于5000万元的情形。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，若基金资产净值连续60个工作日低于5000万元，基金管理人可能启动清盘程序。此外，机构投资者持有份额曾在2026年1月23日至29日期间达到20%以上，存在单一投资者大额赎回引发流动性风险的可能。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
