中信保诚中证TMT指数（LOF）三季报解读：A类份额净赎回1.48亿份 三个月净值增长41.03%
- 外汇
- 3小时之前
0 - 5
主要财务指标：A类本期利润2915万元 C类702万元
报告期内，中信保诚中证TMT指数（LOF）A类和C类份额均实现盈利。A类本期已实现收益411.71万元，本期利润2914.51万元，加权平均基金份额本期利润0.3407元，期末基金资产净值9256.89万元，期末基金份额净值1.1996元。C类本期已实现收益97.70万元，本期利润701.77万元，加权平均基金份额本期利润0.3216元，期末基金资产净值2191.35万元，期末基金份额净值1.1804元。
| 指标 | A类 | C类 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 4,117,087.21 | 977,049.38 |
| 本期利润（元） | 29,145,123.16 | 7,017,655.43 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.3407 | 0.3216 |
| 期末基金资产净值（元） | 92,568,939.41 | 21,913,454.08 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1996 | 1.1804 |
基金净值表现：A类跑输基准0.32% C类偏离0.47%
过去三个月，A类份额净值增长率41.03%，业绩比较基准收益率41.35%，跑输基准0.32个百分点；净值增长率标准差1.80%，基准标准差1.81%，风险略低于基准。C类份额净值增长率40.88%，跑输基准0.47个百分点，净值标准差与A类一致。
| 阶段 | A类净值增长率 | 基准收益率 | 偏离度 | C类净值增长率 | 基准收益率 | 偏离度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 41.03% | 41.35% | -0.32% | 40.88% | 41.35% | -0.47% |
| 过去六个月 | 42.55% | 42.29% | 0.26% | 42.27% | 42.29% | -0.02% |
| 过去一年 | 60.35% | 61.56% | -1.21% | 59.71% | 61.56% | -1.85% |
投资策略与运作：抽样复制跟踪指数 应对申赎调整仓位
基金管理人表示，报告期内严格按照数量化指数投资方法，以抽样复制策略构建组合，跟踪。针对成份股调整、申赎等情况，通过流动性分析和替代股组合优化（基本面替代+相关性检验）控制跟踪误差，未使用股指期货。日均跟踪偏离度和年跟踪误差均在合同约定范围内（日均偏离度绝对值≤0.35%，年跟踪误差≤4%）。
业绩表现：A类季度收益41.03% C类40.88%
本报告期内，中信保诚中证TMT指数（LOF）A份额净值增长率41.03%，同期业绩比较基准收益率41.35%；C份额净值增长率40.88%，同期业绩比较基准收益率41.35%。两类份额均小幅跑输基准，主要受成份股流动性调整及申赎影响。
宏观与市场展望：科技板块强势 市场风格转向大盘成长
管理人指出，海外方面，美联储9月降息25个基点符合预期，但表态偏鹰，经济韧性使后续降息路径存疑。国内方面，7-8月固投和消费走弱，内生动能待增强，外需出口有韧性，流动性维持宽松。市场风格转向大盘成长，科技板块表现强势，中证TMT指数上涨12.7%，而红利资产疲弱（涨0.9%）。
资产组合：权益投资占比92.98% 现金类资产6.49%
报告期末，基金总资产115,409,667.33元，其中权益投资（全部为股票）107,308,188.06元，占比92.98%；银行存款和结算备付金合计7,486,633.16元，占比6.49%；其他资产614,846.11元，占比0.53%。固定收益、基金、衍生品等投资均为0。
| 项目 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 107,308,188.06 | 92.98% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 7,486,633.16 | 6.49% |
| 其他资产 | 614,846.11 | 0.53% |
| 合计 | 115,409,667.33 | 100.00% |
行业配置：制造业占71.53% 信息传输业17.64%
股票投资组合中，制造业占比最高，达71.53%（81,892,247.39元）；其次为信息传输、软件和信息技术服务业，占比17.64%（20,195,117.23元）；金融业占2.63%（3,013,090.00元），文化、体育和娱乐业占1.24%（1,416,854.00元），租赁和商务服务业占0.69%（790,879.44元）。其余行业均未配置。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 81,892,247.39 | 71.53% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 20,195,117.23 | 17.64% |
| J | 金融业 | 3,013,090.00 | 2.63% |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,416,854.00 | 1.24% |
| L | 租赁和商务服务业 | 790,879.44 | 0.69% |
| 合计 | 107,308,188.06 | 93.73% |
前十大重仓股：居首 、在列
期末指数投资前十大股票中，工业富联（601138）持仓3.49万股，公允价值230.37万元，占基金资产净值比例2.01%；（300476）、（300803）、（301308）、天孚通信（300394）等TMT板块个股持仓占比均超1.4%。前十大股票合计公允价值约1.75亿元，占净值比例约15.3%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 601138 | 工业富联 | 34,900 | 2,303,749.00 | 2.01% |
| 4 | 300476 | 胜宏科技 | 7,100 | 2,027,050.00 | 1.77% |
| 5 | 300803 | 指南针 | 11,800 | 1,972,134.00 | 1.72% |
| 6 | 301308 | 江波龙 | 9,700 | 1,726,891.00 | 1.51% |
| 7 | 300394 | 天孚通信 | 10,160 | 1,704,848.00 | 1.49% |
| 8 | 688256 | 寒武纪 | 1,251 | 1,657,575.00 | 1.45% |
| 9 | 002916 | 深南电路 | 7,548 | 1,635,198.72 | 1.43% |
| 10 | 002384 | 东山精密 | 21,100 | 1,508,650.00 | 1.32% |
份额变动：A类净赎回1.48亿份 赎回率33.36%
报告期内，A类份额期初9193.15万份，总申购1589.95万份，总赎回3066.54万份，净赎回1476.59万份（约1.48亿份），赎回率33.36%（赎回份额/期初份额），期末份额7716.56万份。C类份额期初2247.09万份，净赎回390.72万份，赎回率17.39%，期末份额1856.37万份。
| 项目 | A类（万份） | C类（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 9193.15 | 2247.09 |
| 总申购份额 | 1589.95 | 2975.84 |
| 总赎回份额 | 3066.54 | 3366.56 |
| 净赎回份额 | 1476.59 | 390.72 |
| 期末份额 | 7716.56 | 1856.37 |
风险提示：高仓位+行业集中 需警惕市场波动
基金权益投资占比超92%，且集中于TMT相关的制造业（71.53%）和信息传输业（17.64%），行业集中度较高。若科技板块出现调整，基金净值可能面临较大波动。同时，A类份额大额赎回可能加剧短期流动性压力，投资者需关注跟踪误差扩大风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
