招商中证卫星产业ETF三季报解读：份额暴增1023% 净值增长14.16%
- 外汇
- 2小时之前
0 - 3
2025年三季度，招商中证卫星产业交易型开放式指数证券投资基金（简称：招商中证卫星产业ETF，代码：159218）披露了成立以来首份季度报告。报告显示，基金在报告期内实现净值增长14.16%，份额规模从期初的2711.64万份飙升至3.086亿份，增幅达1023%。作为跟踪中证卫星产业指数的被动指数基金，其资产配置高度集中于股票资产，前十大重仓股占比近57%，行业分布呈现制造业与信息技术业“双轮驱动”特征。
首季实现利润356.90万元 期末净值1.2517元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标表现稳健。本期已实现收益141.91万元，本期利润356.90万元，加权平均基金份额本期利润0.0277元。截至9月30日，期末基金资产净值3.863亿元，期末基金份额净值1.2517元。
| 主要财务指标 | 报告期数值（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,419,077.63 |
| 本期利润 | 3,568,950.67 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0277 |
| 期末基金资产净值 | 386,291,228.42 |
| 期末基金份额净值 | 1.2517 |
三个月净值增长14.16% 跑输基准0.61%
基金净值表现显示，过去三个月份额净值增长率为14.16%，同期业绩比较基准（中证卫星产业指数）收益率为14.77%，基金跑输基准0.61个百分点。自2025年5月14日成立以来，基金累计净值增长率25.17%，超越基准2.17个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 偏离度 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 14.16% | 14.77% | -0.61% |
| 自基金合同生效起至今 | 25.17% | 23.00% | 2.17% |
仓位维持94%左右 跟踪指数运作平稳
基金管理人表示，报告期内采用完全复制法跟踪标的指数，仓位维持在94%左右，基本完成对基准的跟踪。尽管市场存在流动性波动等因素，但通过调整投资组合，整体运作符合指数基金被动管理策略。
股票投资占比96.46% 现金类资产仅1.32%
资产配置方面，基金呈现“高权益、低现金”特征。报告期末权益投资（全部为股票）金额3.825亿元，占基金总资产比例96.46%；银行存款和结算备付金合计522.20万元，占比1.32%；其他资产879.69万元，占比2.22%。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 382,533,598.97 | 96.46% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,221,951.08 | 1.32% |
| 其他资产 | 8,796,913.79 | 2.22% |
| 合计 | 396,552,463.84 | 100.00% |
制造业占比76.18% 信息技术业22.59%
行业分布高度集中。指数投资部分中，制造业以2.943亿元的公允价值占基金总资产76.18%，信息传输、软件和信息技术服务业以8727.93万元占比22.59%，科学研究和技术服务业90.45万元占比0.23%，其他行业配置为零。积极投资部分行业配置金额较小，合计7.52万元，占基金资产净值比例仅0.02%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 294,274,577.19 | 76.18% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 87,279,313.52 | 22.59% |
| 科学研究和技术服务业 | 904,548.00 | 0.23% |
| 合计 | 382,458,438.71 | 99.01% |
前十重仓股占比57.19% 居首
前十大重仓股合计公允价值2.21亿元，占基金资产净值比例57.19%。其中，航天电子（600879）以3992.89万元持仓居首，占比10.34%；（600118）、（300627）分别以7.63%、6.79%位列第二、第三。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600879 | 航天电子 | 39,928,905.00 | 10.34% |
| 2 | 600118 | 中国卫星 | 29,466,234.00 | 7.63% |
| 3 | 300627 | 华测导航 | 26,229,537.60 | 6.79% |
| 4 | 601698 | 中国卫通 | 24,220,946.00 | 6.27% |
| 5 | 688568 | 中科星图 | 23,778,848.52 | 6.16% |
| 6 | 600435 | 北方导航 | 21,266,968.00 | 5.51% |
| 7 | 002151 | 北斗星通 | 17,667,760.00 | 4.57% |
| 8 | 002405 | 四维图新 | 15,310,560.00 | 3.96% |
| 9 | 688270 | 臻镭科技 | 13,302,328.30 | 3.44% |
| 10 | 300593 | 新雷能 | 13,203,696.00 | 3.42% |
净申购2.815亿份 份额规模增长10倍
份额变动数据显示，基金成立初期规模较小，报告期期初份额仅2711.64万份。报告期内总申购4.255亿份，总赎回1.44亿份，净申购2.815亿份，期末份额达3.086亿份，较期初增长1023%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 27,116,390.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 425,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 144,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 308,616,390.00 |
| 净申购份额 | 281,500,000.00 |
| 份额增长率（较期初） | 1023% |
科技创新领域催化多 行业景气度有望持续
管理人展望，报告期内内外部环境温和，反内卷政策推进，AI技术发展及全球算力需求提升推动科技创新领域催化因素增多，两市成交额走高，主要宽基指数普遍上涨，预计相关领域景气度有望持续提升。
风险提示：高仓位与规模激增引关注
投资者需注意，基金股票投资占比高达96.46%，市场波动对净值影响显著；份额规模短期内增长超10倍，或面临流动性管理压力；前十大重仓股占比超57%，集中度较高；此外，基金曾于2025年6月6日至8月8日出现连续二十个工作日资产净值低于五千万元的情形，尽管当前规模增长，但仍需警惕规模波动风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
