不再具有约束力的压力测试

美联储于6月24日公布2026年度美国大型银行压力测试结果，该测试要求全美最大贷款机构模拟极端经济崩溃场景，验证自身生存能力。

核心关键规则变化：

• 原本将压力测试结果转化为约束性资本要求的“压力资本缓冲”已被冻结，美联储理事会2月投票决定维持现行缓冲要求至2027年，届时将使用修订后的模型计算新规则，本次测试结果不再直接决定银行必须持有的资本规模。
• 美联储2025年10月发布修订监管压力测试框架提案，首次就压力测试情景构建方式向公众征求意见，拟提升测试流程透明度与公众问责度。

相关历史与市场背景：

• 上一年度测试模拟情景下，全银行体系累计损失超5400亿美元，2026年本次测试情景设定为“风险偏好骤然下滑引发的全球性严重衰退”。
• 此前行业团体游说称美联储拟议的新压力资本缓冲框架或导致部分银行资本金翻倍，且过渡阶段存在极大不确定性，美联储最终采纳该诉求冻结现行缓冲要求。
• 2025年测试中，模拟测算资本消耗额改善100个基点至170个基点，支撑其推出8%的股息增幅计划。

市场影响与后续关注点：

• 本次压力测试已从约束性监管规则转变为信息披露类的风险对比参考工具，仅能直观展示各家银行在重度压力下的脆弱程度排序，不再构成银行派发股息、回购股票的强制约束，当前发挥约束作用的仍是此前已被冻结的缓冲数值。
• 当前资本监管博弈的核心焦点已转移至《巴塞尔协议III》最终版规则与全球系统重要性银行附加资本要求领域，整套银行资本监管体系正处于重新校准阶段，后续需关注该类规则的修订进展。

译文内容由第三方软件翻译。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表新浪财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。